Med CFDer kan du handle amerikanske ETFer

For et par år siden ble finansmarkedene i USA sjokkert da myndighetene på svært kort varsel annonserte at det på grunn av MIFID II-regelverket ikke lenger ville være mulig for europeiske investorer å handle amerikanske ETFer. I USA og Canada er utvalget av såkalte børshandlede fond betydelig større enn i Europa. Det nye regelverket trådte i kraft fra 3. januar 2018 og MIFID gjør handel for amerikanske ETFer vanskeligere, i hvert fall på kort sikt.

Regelverket krever blant annet at selskaper som Avanza skal rapportere alle kostnader som er innebygd i produktet. De amerikanske ETF-spillerne har ikke alltid valgt å dele den informasjonen med selskaper som Avanza. For å komplisere det hele har Avanza for eksempel valgt å se de amerikanske ETF-ene som noe som ikke er rettet mot personmarkedet. Det betyr at de ifølge Avanzas regler ikke er for såkalte ikke-profesjonelle kunder.

Det få vet er at CFD-er er alternativet til amerikanske ETF-er for europeiske investorer som ønsker å kjøpe nordamerikanske børshandlede fond. Dette betyr at det er mulig å kjøpe børshandlede fond som SP500 (SPY), Rusell 2000 (IWM) og mange andre.

Hvorfor ble det forbudt å handle amerikanske ETFer?

Grunnen til at et forbud ble innført er at de fleste amerikanske ETF-er ikke oppfyller kravene i den nye europeiske forskriften MIFID II. Denne forskriften krever at alle børsomsatte fond har en såkalt KID, et informasjonsdokument. Dette dokumentet (“KID”) forklarer på noen få sider hva hvert enkelt børsomsatt fond består av, risikoen og kostnadene og noen andre detaljer.

Med nye regler skal hver utsteder av et børsomsatt fond også gi en såkalt KID (Key Information Document) i forbindelse med at deres kunder tar sine investeringsbeslutninger i nevnte instrumenter. De amerikanske ETF-aktørene har kommunisert at de dessverre ikke vil produsere disse dokumentene, noe som på sikt skaper store vanskeligheter for selskaper som Avanza og Nordnet å leve opp til det nye regelverket. Gjeldende regelverk inkluderer MiFID2 og PRIIP.

Det interessante er at i dag kan KID-informasjonen enkelt plasseres på flere sider med aksjemarkedsanalyse. Denne forskriften hindrer ikke den europeiske investoren i å investere i futures, binære opsjoner eller kryptovalutaer, produkter som innebærer mye høyere risiko enn et børshandlet fond. De europeiske regulatorene mener de må beskytte oss mot vår egen dumhet. Nå er det egentlig ikke bekymring for investorene byråkratene i Brussel har i tankene.

Realiteten er at byråkratene prøver å oppmuntre og favorisere det europeiske markedet for børshandlede fond, som nå opplever en boom. Problemet er at europeiske ETFer har en tendens til å være mindre likvide, mindre diversifiserte og kommer med høyere provisjoner. Det vil si at produktene favoriserer ETF-utstedere og tvinger enkeltpersoner til å bruke et mindre konkurranseutsatt marked.

Hvilke alternativer finnes det til amerikanske ETFer?

Den enkleste måten å handle disse amerikanske midlene på er å åpne en konto hos en nordamerikansk megler. Dette ville være den perfekte løsningen: åpne en konto hos en megler i USA, og jobb med alle slags ETFer derfra. Dette krever imidlertid at du finner en amerikansk megler som lar utenlandske statsborgere åpne kontoer. Finnes det slike meglere som tar imot «europeiske flyktninger»? Vi har blitt fortalt at de ikke tillater europeere å handle børshandlede fond i USA.

Løsningen er imidlertid å handle ETFer ved å bruke CFDer, kontrakter for forskjell. Regelverket forbyr ikke europeiske investorer å handle et børshandlet fond med en slik megler.

I dag er det flere CFD-handlere som tilbyr sine kunder å kjøpe og selge børshandlede fond, såkalte ETF-er, ganske lovlig. En av våre favoritter er imidlertid det børsnoterte selskapet Plus500 .

Europeiske ETFer

Problemet med Europa er at regionen er fragmentert. Dette betyr at det europeiske markedet har høyere provisjoner enn det nordamerikanske og en mye kortere historie. Generelt er det også mindre investeringsmuligheter enn i USA. Men likevel, og spesielt fokusert på lang sikt, finnes det gyldige europeiske alternativer, om enn ikke veldig mange.

Europeiske alternativer til SPY

SPY er et amerikansk børshandlet fond som tilbyr investorer eksponering mot den amerikanske aksjemarkedsindeksen S&P 500. SPY gir dermed samme avkastning som denne indeksen før utgifter.

Listen ovenfor handler om det enkleste børsomsatte fondet som er tilgjengelig, SPY (SP500). Kortnavnene er tickerne som vises i meglere som Nordnet, Avanza eller Degiro.

I tillegg til SPY, er en gruppe interessante sektor-ETFer som representerer den nordamerikanske økonomien og kan erstattes av disse:

Sektor-ETFer i Europa

Andre nyttige ETF-er i det amerikanske markedet har blitt funnet hos ulike market makers. Dette er de viktigste:

Andre nyttige ETFer

Disse er relativt enkle å kjøpe og selge i nesten hvilken som helst megler som Nordnet, Avanza eller Degiro. Generelt har de høyere forvaltningskostnader enn sine motparter i det nordamerikanske markedet og lavere likviditet. I hvilken grad dette påvirker den endelige lønnsomheten gjenstår å se.

MIFID II-forordningen fra EU-kommisjonen har komplisert livene til individuelle investorer, og den er kommet for å bli.

Om vikingen

Med Vikings signaler har du god sjanse til å finne vinnerne og selge i tide. Det er mange verdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere ut de mest interessante ETFene, aksjene, opsjonene, warrantene, fondene m.m. Vikingen er et av Sveriges eldste aksjeanalyseprogrammer.

Klikk her for å se hva Vikingen tilbyr: Detaljert sammenligning – Børsprogram for de som ønsker å bli enda rikere (vikingen.se)