Marknader i oktober

Oktober har varit en volatil månad för marknaderna då investerare fokuserar på det växande geopolitiska risklandskapet: kriget mellan Hamas och Israel och det fortfarande närvarande hotet om dess möjliga internationalisering, det pågående kriget i Ukraina och växande handelsfriktioner mellan USA och Kina efter USA:s exportbegränsningar för grafit som används vid produktion av elfordon och AI-mikrochipexport. Marknaderna har också varit oroliga för Q3 företagens resultat och prognoser för Q4 med prestanda för Magnificent 7, Alphabet, Amazon, Apple, Nvidia, Microsoft, Tesla och Meta Platforms, starkt i rampljuset. Det finns oro för att dessa aktievärderingar förblir alltför höga och att obligationsinkomster kan bli mer attraktiva på en relativ riskbasis.

Marknaden kämpade också med en stigande möjlighet på 100 dollar per fat råolja. Kombinationen av att oljepriserna stiger och priserna fortsätter att stiga är inte bra för aktiemarknaderna eller ekonomin. En av katalysatorerna som drar ned aktierna denna månad är stigande räntesatser för amerikanska statsobligationer. Förskottsuppskattningen från handelsdepartementets Bureau of Economic Analysis av BNP på 4,9 % förra kvartalet, den snabbaste sedan fjärde kvartalet 2021, var det senaste tecknet på landets ekonomiska motståndskraft trots höga räntor och befäst scenariot “högre för längre” . Men med stigande räntor, dollarns förstärkning och volatiliteten på aktiemarknaden som ökade i oktober, har den förnyade åtstramningen av de finansiella förhållandena gjort en del av arbetet för Fed, och därmed minskat behovet av ytterligare politiska åtgärder. Trots nedgången i personligt sparande, särskilt bland låginkomstkonsumenter, verkar den amerikanska konsumenten, åtminstone för tillfället, förbli motståndskraftig med detaljhandeln som överraskar uppåt. Återupptagandet av återbetalningen av studielån i oktober kan dock sänka utgifterna under fjärde kvartalet. Fortsatt åtstramning på arbetsmarknaden och stigande affärsaktivitetsnivåer, med S&P Global Flash Composite PMI som nådde ett 3-månadershögsta på 51,0 i oktober, PMI för tjänster också på ett tremånadershögsta, stigande till 50,9, och även tillverknings-PMI klättrade till 51,1, ger hopp om att den amerikanska ekonomin kan ha vuxit i sin snabbaste takt under något kvartal på nästan två år under tredje kvartalet, vilket återigen trotsar lågkonjunkturvarningar och ökar möjligheten för en mjuklandning.

Rädslan för euroområdets ekonomi ökade dock i oktober. Även om den totala inflationen sjönk i september i euroområdet till 4,3 %, ned från 5,2 % i augusti, finns det farhågor om att stigande energipriser, på grund av konflikterna i Mellanöstern och i Ukraina, kan vara en motvind för inflationen. Affärsaktiviteten verkar avta med euroområdets HCOB-blixtsammansatta PMI som faller till 46,5 i oktober från septembers 47,2 och den lägsta sedan november 2020.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)