MACD
Beskrivelse:
Denne metoden ble oppfunnet av Gerald Appel, og begrepet MACD står for «Moving Average Convergence Divergence».
Metoden genererer et indeks som vanligvis vises i et eget diagram, mens den samme tidsaksen brukes. Altså omtrent slik som volumet vanligvis fremstilles (det såkalte histogrammet). Dette skyldes at indekset ikke sammenlignes direkte med kursdiagrammet.
Indeksen beregnes ved å trekke et 26-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt fra et 12-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt. Sammen med kurven for den oppnådde verdien tegnes et 9-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt av den samme, som fungerer som signalinje. I tillegg pleier man å legge til en horisontal akse med verdien null, rundt hvilken indeksen og signalinjen vil bevege seg. Derav kommer navnet, siden indeksen kontinuerlig vil konvergere mot og divergere fra signalinjen.
Dette (ovenfor) er hvordan Apple beskrev MACD. Men metoden kalles også noen ganger for oscillatormetoden eller prisoscillatoren, og da kan tidsperiodene for de ulike glidende gjennomsnittene varieres etter ønske.
Der ligger muligheten til å optimere indikatoren for det objektet man analyserer, eller på den måten man finner gir best resultat.
Mange analytikere bruker for eksempel et 17-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt for det lengre, et 8-dagers for det kortere og et 19-dagers for signalinjen når de leter etter kjøpssignaler.
Mens de bruker henholdsvis 12-dagers, 17-dagers og 9-dagers når de leter etter salgssignaler.
Oscillatormetoden viser når det korte gjennomsnittet avviker fra det lengre.
Da vil jo differansen få et høyere verdi, og kurven vil avvike fra nullinjen.
Indeksen beskriver stemningen blant markedsaktørene, eller intensiteten av markedsaktørenes følelser, ved å påvise når aktørene avviker fra den langsiktige trenden. I disse situasjonene bør kjøps- og salgslysten holdes høy.
En symmetrisk tolkning av indeksens utslag er at analyseobjektet er over- eller underkjøpt og indikerer trendendringer.
Denne metoden ser ut til å være basert på tolkningen av to glidende gjennomsnitt med ulike tidsperioder og kan dermed tolkes på samme måte. Indeksen vil krysse nullinjen når de glidende gjennomsnittene krysser hverandre. Dermed vil indeksen generere et kjøpssignal når den krysser nullinjen nedenfra, og omvendt.
En mer komplisert tolkning – og her kommer signallinjen inn i bildet – er at når indeksen krysser signallinjen nedenfra, genereres det et kjøpssignal, og omvendt. På denne måten brukes glidende gjennomsnitt i to trinn for å beskrive trenden.
De viktigste signalene genereres når indeksen beveger seg langt fra nullinjen. Da reagerer markedet på stemningen i trenden, og ved vendepunkter vil markedet reagere i motsatt retning av denne. Signaler nær nullinjen fører sjelden til produktive trendendringer, siden markedet er uinteressert eller ikke-emosjonelt. Og dette er grunnleggende innen teknisk analyse – at man spiller på markedets følelser og tar hensyn til massepsykologiske effekter.
Ifølge Apple er MACD-metoden en utmerket indikator for å signalisere markedsforhold etter et kraftig fall, og er for øvrig en svært følsom indikator som gir tidlige signaler om markedets stemning på det aktuelle tidspunktet. Den kan også gi forhåndsvarsler om når andre analysemetoder bør gi viktige signaler.
Histogram
Histogrammet er en videreutvikling av MACD-metoden eller oscillatormetoden.
I stedet tegner den en graf over forskjellen mellom indeksen og signallinjen sammen med en horisontal nullinje. Histogrammet bygger fortsatt på forskjellen mellom et kort og et langt glidende gjennomsnitt, men vil øke i amplitude når markedet blir mer entusiastisk.
Dette skyldes at histogrammets amplitude øker når indeksen avviker fra sitt eget glidende gjennomsnitt, eller signalinjen. På samme måte viser kursen jo at markedet reagerer emosjonelt når den avviker fra sitt glidende gjennomsnitt.
Når histogrammet igjen nærmer seg nullinjen, mister markedet entusiasmen, og man bør holde utkikk etter et trendbrudd.
Forskjellen mellom et histogram og oscillatormetoden er altså at oscillatormetoden beskriver hvilken retning markedet beveger seg i, eller stemningen i markedet, mens histogrammet måler entusiasmen i markedet.
Histogrammet gir et kjøpssignal når det stiger over nullinjen, og et salgssignal når det synker under nullinjen. Dette skyldes at det tilsvarer at indeksen krysser signallinjen ovenfra henholdsvis nedenfra.
Kilde: Claes Scheffer
MACD i Vikingen
Beskrivelse:
I MACD benyttes en signalkurve som beregnes som differansen mellom et kort og et langt eksponentielt vektet gjennomsnitt av sluttkursen.
Tolkning:
MACD er generelt bedre til å gi signaler om «bullish bevegelser» enn om «bearish bevegelser», og bør brukes deretter.
Den brukes til å identifisere overkjøpte og oversolgte situasjoner i markedet.
Kjøpssignaler utløses når signalkurven bryter gjennom sitt eksponentielt vektede gjennomsnitt fra nedenfra.
Salgssignaler utløses når signalkurven bryter gjennom sitt eksponentielt vektede gjennomsnitt ovenfra.
Instillinger:
MV 1-lengde = lengden på det korte gjennomsnittet av sluttkursen.
MV 2-lengde = lengden på det lange gjennomsnittet av sluttkursen.
MV-signalkurvens lengde = lengden på gjennomsnittet av signalkurven.
Kilde: F1 i Vikingen
