Hur troligt är det att AMC-aktien genomgår ytterligare en short squeeze?

Efter det stora fallet i aktiekursen har blankningen i AMC lättat. Men kan der stadig opstå en short squeeze? AMC, som er tæt forbundet med det nylige short squeeze-fænomen, oplevede et fald i interessen for short selling efter konverteringen af præferenceaktier til stamaktier, hvilket udvandede aktiens free float og sænkede aktiekursen.

Trots ett visst kvarvarande kort intresse är nuvarande setup i AMC mindre gynnsamt för en kort squeeze på grund av aktiens genom tiderna låga pris, men hög handelsvolym och tekniska faktorer bidrar till pågående volatilitet.

The Short Squeeze Setup

For det første skal en aktie, der i høj grad er short-solgt, opleve en hurtig og betydelig kursstigning, for at der kan opstå en short squeeze på aktiemarkedet. Detta tvingar blankare att täcka sina positioner genom att köpa tillgången, vilket i sin tur driver priset ännu högre.

Även om det inte finns någon garanterad formel för att utlösa en kort squeeze, kan vissa villkor och inställningar öka sannolikheten för att en inträffar, till exempel:

Mycket blankningar: Detta innebär att en betydande del av aktiens free float (det totala antalet aktier tillgängliga för handel) har sålts kort av investerare som satsar på en kursnedgång. Ju högre kort ränta, desto större är potentialen för en kort squeeze.

Begränsat antal tillgängliga aktier: När det inte finns tillräckligt med aktier att handla eller låna för att sälja short, kan det förstärka effekten av en short squeeze. Når der er færre aktier til rådighed, kan det være sværere for short-sælgere at dække deres positioner uden at drive prisen voldsomt op.

Kostnad att låna: En brist på aktier tillgängliga för upplåning genererar högre avgifter för blankare. När det finns för stor efterfrågan på korta affärer kan låneavgifterna skjuta i höjden, vilket gör blankningssäljare mer sårbara för att täcka positioner.

Tekniska utbrott: Aktier som handlas nära supportnivåer eller kraftigt översålda kan locka både kortsiktiga och långsiktiga handlare, vilket leder till ökat köptryck.

Likviditet och handelsvolym: Dessa två faktorer leder till större volatilitet i prisrörelser, vanligtvis motiverad av en specifik katalysator som driver investerares sentiment.

AMC’s aktuelle indstillinger

Det senaste fenomenet med korta squeezes har varit nära förknippat med aktier som AMC Entertainment (AMC) – Get Free Report, främst på grund av dess enorma popularitet bland privata investerare under meme-frenzyn som startade i januari 2021.

I själva verket, som beskrivs i företagets Form 10-K, representerar detta en av de viktigaste riskerna förknippade med dess aktier:

“Volatilitet i vores stamaktier gennem en “short squeeze”, hvor koordineret handelsaktivitet forårsager en stigning i markedsprisen på vores stamaktier, når handlere med en kort position foretager køb på markedet for at undgå eller mindske potentielle tab, investorer køber til forhøjede priser, der ikke er relateret til vores økonomiske resultater eller udsigter, og kan efterfølgende lide betydelige tab, når priserne falder, når niveauet af køb til dækning af short er faldet.”

Tills helt nyligen i år uppfyllde AMC alla kriterier som tyder på en kort squeeze-uppsättning. Efter omvandlingen av APE:er (AMC preferent units) till stamaktier, vilket resulterade i utspädningen av float och följaktligen pressade ned AMC:s aktiekurs, har korträntan minskat avsevärt.

Enligt uppgifter från Ortex är cirka 12,5 % av det fria flytet för närvarande under kort, med en lånekostnad på 6,3 % och en utnyttjandegrad på 59 %.

Dessa siffror skiljer sig markant från perioden innan domstolen godkände förlikningen för genomförandet av APE-konverteringen den 11 augusti, då AMC hade cirka 27 % kortränta och låneavgifterna skjutit i höjden till häpnadsväckande 1 000 %.

Konklusion

En betydande del av den höga efterfrågan på blankningar av AMC härrörde från arbitragehandlare som satsade på priskonvergensen mellan AMC:s stamaktier och preferensaktier — med stamaktier i den korta delen av handeln. När konverteringen skedde sjönk värdet på AMC-aktierna, vilket resulterade i vinster för blankare.

Selvom der stadig er en betydelig shortinteresse i AMC-aktier, er det nuværende set-up mindre gunstigt for en short squeeze. Detta beror främst på att AMC redan har nått sina lägsta nivåer genom tiderna, vilket gör ytterligare nackdelar potentiellt mindre tilltalande för kortsäljare.

Det är dock viktigt att notera att handelsvolymen har varit konsekvent hög under hela september (illustrerad genom de gröna och röda staplarna i diagrammet nedan), vilket tyder på pågående volatilitet och ihållande risker för kortsäljare. Dessutom indikerar tekniska brytpunkter att AMC-aktier är djupt översålda, vilket ytterligare ökar komplexiteten i situationen.

Det er værd at bemærke, at investeringstesen for AMC’er har ændret sig i retning af et fokus på virksomhedens fundamentale forhold frem for blot at sigte mod at tjene penge på en knusende overskudsefterspørgsel.

Biografkedjan har stärkt sin likviditetsposition genom att emittera nya aktier och har rapporterat starka kvartalsvisa kassaresultat. Dessa resultat förväntas leda företaget tillbaka till pre-pandemiska intäktsnivåer inom en snar framtid.

Om vikingen

Med Viking’s signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikings autopiloter, prisdata, tabeller og aktiekurser kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde osv. fra.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Børsprogram for dig, der vil blive endnu rigere (vikingen.se)