Antallet af misligholdte high yield-virksomhedsobligationer stiger kraftigt
Misligholdelsen af high-yield virksomhedsobligationer accelererer og kan skabe en bølge af nødlidende gæld på 46 mia. dollars i 2024, siger Bank of America. USA kan opleve en bølge af nødlidende high-yield gæld på 46 mia. dollars næste år, advarer BofA. Banken påpeger, at dette skyldes, at misligholdelsesraterne accelererer og kan stige 1,5 gange hurtigere næste år. Fortsat høje renter kan få misligholdelser og konkurser til at toppe i begyndelsen af 2024, advarer eksperter.
Bank of America advarede om, at en bølge af nødlidende gæld vil ramme markedet, når højere låneomkostninger får antallet af virksomhedskonkurser til at stige.
Bankens strateger forventede mere smerte fra højere renter, idet centralbanken har hævet sit mål for fed funds-renten til det højeste niveau siden 2001.
“Vi forventer, at misligholdelserne vil fortsætte med at accelerere ind i 2024,” advarede Bank of America i en analyse fredag. “Fra 30 milliarder USD i DM USD HY nedskrevet nominel værdi i løbet af de sidste 12 måneder forventer vi, at tempoet vil stige 1,5 gange til 46 milliarder USD i løbet af det næste år med en misligholdelsesrate på 3,4%.”
De fleste af disse misligholdelser vil sandsynligvis finde sted inden for tre områder, sagde banken, med anslået 14 mia. dollars i nødlidende gæld inden for teknologi, medier og telekommunikation, 13 mia. dollars i sundhedssektoren og 8 mia. dollars i kabelsektoren.
Det svarer til 35 milliarder dollars alene i disse tre sektorer, eller omkring 75 procent af alle forventede misligholdelser af højrenteprodukter næste år, siger strategerne. Men de toneangivende statsobligationsrenter er faldet kraftigt i denne uge, efter at de i sidste måned steg til det højeste niveau i 16 år. I mellemtiden handles effektive renter på nogle højrentevirksomhedsobligationer på mellem otte og ni procent, ifølge ICE Bank of America US High Yield Index.
Eksperter har advaret om, at en bølge af misligholdelser og konkurser vil ramme markedet, især når renterne forbliver højere i længere tid.
Fitch Ratings vurderede for nylig, at renten på high yield-obligationer vil ligge mellem 4,5 og 5 procent ved udgangen af i år. I mellemtiden kan det samlede antal amerikanske konkurser og tilbagebetalinger af gæld toppe engang i første kvartal af 2024, vurderer Charles Schwab.
Om vikingen
Med Vikings signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikings autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre.
Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Børsprogram for dig, der vil blive endnu rigere (vikingen.se)
