Tre aktier med højt afkast, der giver godt udbytte
Det kræver kun 1.000 dollars investeret i hver af disse tre højrenteaktier for at generere 112 dollars i udbytteindtægter i 2025. – Energisektoren er en god værdi sammenlignet med de fleste andre sektorer på aktiemarkedet. – Energiaktier med høje udbytter og stærk indtjening kan være fremragende midler til at drive din passive indkomst i 2025. – Der er bemærkelsesværdige forskelle mellem at investere i upstream-, midstream- og downstream-olie- og gasaktier. S&P 500 er kun et par procentpoint fra et rekordhøjt niveau, har en relativt dyr værdiansættelse og kommer fra flere år med massive gevinster. Men mange energiaktier har billige værdiansættelser og høje afkast, hvilket gør dem til gode køb for værdi- og passive investorer. ConocoPhillips (COP), Kinder Morgan (KMI) og Phillips 66 (PSX) har alle overbevisende værdiansættelser og udbytteafkast på over 3 %. Hvis man investerer 1.000 dollars i hver aktie, vil det give ca. 112 dollars i udbytte i 2025 baseret på udbyttet for hver aktie i skrivende stund. Her er grunden til, at alle tre udbytteaktier er gode køb nu.
Spillet opstrøms
ConocoPhillips er det største USA-baserede uafhængige efterforsknings- og produktionsselskab målt på markedsværdi. Selskabets produktion er steget dramatisk i de senere år på grund af organiske investeringer og to store opkøb – Concho Resources og Marathon Oil. ConocoPhillips afsluttede opkøbet af Concho i januar 2021, og Marathon Oil blev afsluttet den 22. november 2024. Så 2025 bliver det første hele år med indtjening efter opkøbet af Marathon. ConocoPhillips har en stor og meget effektiv produktionsportefølje, som gør det muligt at nå break-even ved relativt lave olie- og gaspriser. Som med Concho forventer ConocoPhillips, at synergier med Marathon vil reducere produktionsomkostningerne yderligere. Selv inklusive udbytteudgiften forventer ConocoPhillips at opnå break-even i det frie cash flow (FCF) i den lave ende af 40 dollar pr. tønde olieækvivalent (boe). Uden udbytte er FCF break-even i den lave ende af 30 dollar pr. boe. ConocoPhillips har allerede et solidt udbytte på 3,1 procent. Men investorerne kan forvente endnu mere passiv indkomst fremover, da ConocoPhillips forventer, at udbyttevæksten vil være blandt de 25 procent højeste blandt S&P 500-selskaberne. Oliepriserne havde et middelmådigt år i 2023, men selv i driftsmiljøet fortsatte ConocoPhillips med at skovle indtægter og FCF ind. Aktien har et forhold mellem pris og indtjening på kun 12,1 og et forhold mellem pris og FCF på 12,9 – hvilket gør den til en god værdi for folk, der tror, at oliepriserne vil holde sig omkring disse niveauer eller endnu lavere. Ved at investere 1.000 dollars i ConocoPhillips kan du forvente at tjene omkring 31 dollars i passiv indkomst i 2025.
Spillet midtvejs i processen
Kinder Morgans aktier steg med over 50 procent i 2024 – og klarede sig bedre end de store indeks og den bredere energisektor. Udbruddet kan tilskrives mange års underpræstation, voksende indtjening og et stemningsskifte i retning af virksomhedens langsigtede vækstprojekter. Kinder Morgan opererer i midten af olie- og gasværdikæden. Selskabets energiinfrastrukturaktiver, fra rørledninger til opbevaring og terminaler med mere, forbinder områder med kulbrinteproduktion med områder med forarbejdning, distribution og forbrug. Kinder Morgan er nødt til at se en større efterspørgsel efter olie- og gasproduktion for at kunne retfærdiggøre at bygge mere infrastruktur. Bekymringer om oliens og gassens rolle i en renere energifremtid fik investorerne til at sætte spørgsmålstegn ved værdien af Kinder Morgans infrastruktur og selskabets evne til at sætte kapital i arbejde i rentable projekter for at retfærdiggøre udbetaling af et højt udbytte. Men stemningen ser ud til at have ændret sig. Olie og naturgas kan spille en vigtig rolle i energimikset i de kommende årtier, især hvis den samlede mængde energi, der forbruges, forventes at stige på grund af økonomisk vækst og efterspørgsel fra kunstig intelligens (AI). Kinder Morgan har nogle enorme projekter, der kommer online i de kommende år. De ser en mulighed for endnu flere infrastrukturinvesteringer på grund af stigende efterspørgsel efter industrigas, eksport af flydende naturgas på land til Mexico og efterspørgsel fra AI-datacentre. Kinder Morgan fik tæsk i så lang tid, at den stadig er billig, selv efter stigningen. Den har et P/E-forhold på 24,4, et forward P/E-forhold på 22 og et price-to-FCF-forhold på 15,7. Med et afkast på 4,1 procent kan investorer forvente, at en investering på 1.000 dollars i Kinder Morgan vil give et afkast på cirka 41 dollars i år.
Spillet nedstrøms
Phillips 66 opererer i downstream-delen af olie og gas og har også et midstream-segment. Raffinering indebærer, at man tager råolie og andre råmaterialer og omdanner dem til benzin, olieprodukter, jetbrændstof med mere. Phillips 66 kan ikke kontrollere olieprisen, eller hvad køberne vil betale for disse produkter, men virksomheden kan gøre driften så effektiv som muligt for at maksimere fabrikkernes driftstid og indtjeningen på de raffinerede produkter. De kan også styre omkostningerne og timingen af deres langsigtede investeringer. Men Phillips 66’s indsats for at styre omkostningerne er langt blevet opvejet af nedgangen i branchen. Som du kan se i diagrammet, toppede selskabets driftsmargin i begyndelsen af 2023, efterfulgt af et år med stigende aktiekurser, der toppede i begyndelsen af 2024, og derefter var der et brutalt udsalg, da marginer og overskud fortsatte med at falde. Phillips 66 og de sammenlignelige selskaber Valero Energy og Marathon Petroleum har oplevet, at marginer og overskud er styrtdykket. Uden for raffinaderibranchen er der en nedgang i materialesektoren, som udvides til at omfatte råvare- og specialkemiske virksomheder, petrokemiske virksomheder og meget mere. På trods af den lavere indtjening er Phillips 66 stadig en utrolig rentabel virksomhed. Udbyttet er på 4,60 dollars pr. aktie, mens indtjeningen efter 12 måneder er på 7,83 dollars pr. aktie. Konsensusanalytikernes skøn lyder på 9,33 dollars i indtjening pr. aktie i 2025, hvilket er omkring det dobbelte af udbyttet. Så Phillips 66’s udbytte er med sine 4 procent overkommeligt. Ligesom ConocoPhillips og Kinder Morgan er Phillips 66 ikke en dyr aktie. Den har en P/E på 14,8, en forward P/E på 12,4 og en price-to-FCF på 16,9. En investering på 1.000 dollars i Phillips 66 vil give dig 40 dollars i passiv indkomst i 2025.
Viking tilbyder prisdata på amerikanske aktier
Vil du følge og analysere nogle af de største virksomheder i verden? Her kan du analysere giganter som Berkshire, Apple, Microsoft, JP Morgan og Google. Du kan gøre dette ved at tilføje udvidelserne Nasdaq og NYSENew York Stock Exchange, fra så lidt som $58 pr. måned.
Om Vikingen
Med vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer. Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)