MACD
Beskrivelse:
Denne metode blev opfundet af Gerald Appel, og udtrykket MACD står for »Moving Average Convergence Divergence«.
Metoden opretter et indeks, der normalt afbildes i et separat diagram, mens der anvendes den samme tidsakse. Altså omtrent på samme måde, som volumen normalt vises (det såkaldte histogram). Dette skyldes, at indekset ikke direkte sammenlignes med kursdiagrammet.
Indekset beregnes ved at trække et 12-dages eksponentielt glidende gennemsnit fra et 26-dages eksponentielt glidende gennemsnit. Sammen med kurven for den opnåede værdi tegnes et 9-dages eksponentielt glidende gennemsnit af den samme værdi, som fungerer som signallinje. Derudover tilføjes der normalt en vandret akse med værdien nul, omkring hvilken indekset og signallinjen således vil bevæge sig. Herfra stammer navnet, da indekset konstant vil konvergere mod og divergere fra signallinjen.
Dette (ovenfor) er Apples beskrivelse af MACD. Men metoden kaldes undertiden også oscillatormetoden eller prisoscillatoren, og i så fald kan tidsperioderne for de forskellige glidende gennemsnit varieres efter ønske.
Her ligger muligheden for at optimere sin indikator til det objekt, man analyserer, eller på den måde, man finder giver det bedste resultat.
Mange analytikere bruger for eksempel et 17-dages eksponentielt glidende gennemsnit til det længere, et 8-dages til det kortere og et 19-dages til signallinjen, når de leder efter købssignaler.
Mens de bruger henholdsvis 12-dages, 17-dages og 9-dages, når de leder efter salgssignaler.
Oscillatormetoden viser, når det korte gennemsnit afviger fra det længere.
Då får differensen jo et højere værdi, og kurven vil afvige fra nul-linjen.
Indekset beskriver stemningen blandt markedsaktørerne, eller intensiteten af markedsaktørernes følelser, ved at påvise, hvornår aktørerne afviger fra den længerevarende tendens. I disse situationer bør købs- og salgslysten holdes høj.
En symmetrisk fortolkning af indeksets udslag er, at analyseobjektet er over- eller underkøbt, hvilket indikerer trendændringer.
Denne metode ser ud til at være baseret på fortolkningen af to glidende gennemsnit med forskellige tidsperioder og kan derfor fortolkes på samme måde. Indekset vil krydse nullinjen, når de glidende gennemsnit krydser hinanden. Indekset vil altså generere et købssignal, når det krydser nul-linjen nedefra, og omvendt.
En mere kompliceret fortolkning – og her kommer signallinjen ind i billedet – er, at når indekset krydser signallinjen nedefra, genereres der et købssignal, og omvendt. På denne måde anvendes glidende gennemsnit i to trin til at beskrive tendensen.
De vigtigste signaler genereres, når indekset bevæger sig langt væk fra nul-linjen. Her reagerer markedet på stemningen i trenden, og ved vendepunkter vil markedet reagere i modsat retning af denne. Signaler tæt på nul-linjen fører sjældent til produktive trendskift, da markedet er uinteresseret eller ikke-følelsesmæssigt. Og dette er grundlæggende inden for den tekniske analyse – at man spiller på markedets følelser og tager højde for massepsykologiske effekter.
Ifølge Apple er MACD-metoden en fremragende indikator til at signalere markedsforhold efter et kraftigt fald, og er i øvrigt en meget følsom indikator, der giver tidlige signaler om markedets stemning på det pågældende tidspunkt. Den kan også give forudgående advarsler om, hvornår andre analysemetoder forventes at give vigtige signaler.
Histogram
Histogrammet er en videreudvikling af MACD-metoden eller oscillatormetoden.
I stedet tegner det en graf over forskellen mellem indekset og signallinjen sammen med en vandret nul-linje. Histogrammet bygger stadig på forskellen mellem et kort og et langt glidende gennemsnit, men vil stige i amplitude, når markedet bliver mere optimistisk.
Dette skyldes, at histogrammets amplitude stiger, når indekset afviger fra sit eget glidende gennemsnit, altså signallinjen. På samme måde viser handelsprisen jo, at markedet reagerer følelsesmæssigt, når den afviger fra sit glidende gennemsnit.
Når histogrammet igen nærmer sig nul-linjen, mister markedet sin entusiasme, og man bør holde øje med et trendbrud.
Forskellen mellem et histogram og oscillatormetoden er altså, at oscillatormetoden beskriver, i hvilken retning markedet bevæger sig – eller stemningen på markedet – mens histogrammet måler entusiasmen på markedet.
Histogrammet giver et købssignal, når det stiger over nul-linjen, og et salgssignal, når det falder under nul-linjen. Dette skyldes, at det svarer til, at indekset krydser signallinjen henholdsvis ovenfra og nedenfra.
Kilde: Claes Scheffer
MACD i Vikingen
Beskrivelse:
I MACD anvendes en signalkurve, der beregnes som forskellen mellem et kort og et langt eksponentielt vægtet gennemsnit af slutkursen.
Tolkning:
MACD er generelt bedre til at give signaler om »bullish bevægelser« end om »bearish bevægelser« og bør anvendes i overensstemmelse hermed.
Den bruges til at identificere overkøbte/oversolgte situationer på markedet.
Der udløses købssignaler, når signalkurven bryder opad gennem sit eksponentielt vægtede gennemsnit.
Der udløses salgssignaler, når signalkurven bryder igennem sit eksponentielt vægtede gennemsnit fra oven.
Inställningar:
MV 1-længde = længden af det korte gennemsnit for slutkursen.
MV 2-længde = længden af det lange gennemsnit for slutkursen.
MV-signalkurvens længde = længden af gennemsnittet for signalkurven.
Kilde: F1 i Vikingen
