Hur man investerar i guld

Intresserad av att köpa guld? Läs vår guide för att ta reda på hur man investerar i guld. Även om argumentet att guld och aktier rör sig i motsatta riktningar är tveksamt, råder det ingen tvekan om att guld har visat sig gång på gång som en livskraftig försäkring mot en kris. Av den anledningen kan det vara ett utmärkt tillfälle att lära sig att investera i guld.

Med turbulensen på de finansiella marknaderna hittills 2020 söker många investerare förståeligt alternativa investeringar. Tanken är inte att överge aktierna helt, utan snarare att hitta andra tillgångsslag som kan representera en hållbar motvikt. Här är vår guide för att investera i guld.

Hur man investerar i guld (och var man kan köpa det)

Du behöver inte köpa guldsmycken eller 400-uns guldtackor för att äga ädelmetallen. Här är några av de bästa sätten att investera i guld.

Köp ETFer som backas upp av guld

Köp guld-ETN

Köp fysiska guldtackor

Köp smycken eller samlingsmynt

Köp aktier i guldproducerande företag

Köp Gold Futures-optioner

Köp CFDer på guld

1. Köp guldfonder

Om börshandlade fonder (ETF: er) är det mest praktiska sättet att investera i aktier kan detsamma sägas om guld. Precis som en aktiebaserad ETF representerar en guld-ETF fysiskt guld där du köper aktier.

ETFer kan handlas som aktier och har fördelen att de flesta större investeringsmäklare har avstått från sina handelsavgifter på ETF. Och eftersom den omvandlar en fysisk tillgång till en digital sådan, kan den enkelt förvaras i din portfölj tillsammans med andra tillgångar.

ETF är det bästa sättet för nybörjare att investera i guld. De kan köpas och säljas via de flesta större investeringsmäklare, till exempel Nordnet, Aktieinvest och Avanza., som är några av våra favoriter. En guldfond har fördelen av att ha indirekt ägande av fysiskt guld, vilket är mindre riskabelt än andra alternativ.

De största guld-ETF: erna är SPDR Gold Shares (GLD) och iShares Gold Trust (IAU), även om det finns andra. Ingen av dessa är emellertid tillåten att köpa för europeiska investerare på grund av det regelverk som kallas för MIFID II. Regelverket tillåter emellertid européer att handla CFDer på amerikanska ETFer. Det finns emellertid ett par europeiska ETFer som erbjuder exponering mot guld, till exempel The Royal Mint Physical Gold ETC Securities (RMAU). Denna börshandlade fond är skapad av det brittiska företaget HanETF tillsammans med det brittiska myntverket, The Royal Mint. Det är den första fonden som förvarar sitt guld hos ett europeiskt myntverk. Att den heter ETC och inte ETF beror på att det är en fond som erbjuder exponering mot fysiska råvaror, allt annat lika så är det en börshandlad fond.

2. Köp ETN: er med exponering mot guld – Börshandlade certifikat

Börshandlade certifikar (ETN) är skuldinstrument knutna till en underliggande investering. När det gäller guld-ETN är den underliggande investeringen – du gissade det – guld. Du kommer att ha ett certifikat under en viss tid och när den förfaller betalas du utifrån resultatet av det underliggande guldet. Du kan emellertid köpa och sälja dessa instrument under löptiden, därav namnet.

Det är viktigt att förstå att guld-ETN inte är en direkt investering i guld utan snarare guldrelaterade instrument. De kan innehas som antingen långa eller korta positioner och medföra möjligheten att förlora en del eller hela din investering. Av den anledningen rekommenderas de inte för någon som inte är väl förtrogen med guldindustrin.

Exempel på guld-ETN inkluderar UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN (UBG) och DB Gold Double Short ETN (DZZ).

3. Köp fysiska guldtackor

Du kan köpa guld och andra ädelmetaller i antingen mynt eller form av tackor. I båda fallen betalar du per uns pris för guld plus en liten avgift som säljaren debiterar.

Tackor finns i mängder av storlekar, mellan ett gram (cirka 1/31 uns) och 400 uns. De har en lägre markering eftersom det inte är någon prägling inblandad. Rika investerare köper större tackor när de inte vill ha ett stort antal mynt.

Mynt har fördelen att de är både igenkännliga och bärbara. Det gör dem i allmänhet lättare att sälja dem. De vanligaste guldmynten är American Eagle, Canadian Maple Leaf och South African Krugerrand, men av dessa tre är endast Maple Leaf rent guld. Och det finns många andra mynt tillgängliga.

Mynt förekommer vanligen i vikterna en tiondel, en fjärdedel, en halv och en uns mynt. Men var medveten om att de lägre valörerna kostar mer per uns än ett mynt som väger ett uns. Vissa mynt kan legeras med andra metaller. Men varje mynt på en uns innehåller en hel uns guld.

Du kan köpa guldmynt via lokala myntbutiker eller väletablerade nationella återförsäljare som hanterar alla typer av ädelmetaller, som  Bullion Vault. Du kan antingen ta mynten i besittning själv eller låta dem lagras av återförsäljaren. Om du väljer att ha dem lagrade betalar du både lagringsavgifter och försäkringar på årsbasis.

4. Köp smycken eller samlarmynt

Det finns två typer av guldmynt du kan köpa: guldmynt – som vi just diskuterade – och numismatiska (samlar-) mynt.

Bullionmynt är så kallade eftersom deras värde helt baseras på myntets metallinnehåll. Numismatiska mynt kan ha en motsvarande mängd guld, men deras värde kommer främst från myntets sällsynthet.

Efter att guldmynt blev olagligt i USA 1933 kallade regeringen in miljontals guldmynt från cirkulation och smälte ner dem för att lagra guldet. Som ett resultat har amerikanska guldmynt före 1933 – och de i andra länder – blivit sällsynta. Så deras numismatiska värde har ökat. Ju sällsynta ett mynt är, desto mer värde har den.

Ett extremt sällsynt guldmynt kan till exempel ha ett värde hundratals gånger högre än sitt guldvärde. Du kan välja att äga guld i en numismatisk form. Men förstå att numismatik är närmare relaterat till konst än guld.

Många människor i utvecklingsländer äger guld genom smycken. Men de flesta smycken har inte investeringsvärde. För det första är de flesta smycken som tillverkas i världen en guldhalt på 14 karat. Det betyder att metallen bara är cirka 60 procent guld – resten är legeringar. För det andra har smycken mycket höga tillverkningskostnader. Du kan betala 1000 dollar för ett smycke som inte innehåller mer än 100 dollar guld. Köp smycken om du gillar det men se inte på det som en investering.

5. Köp aktier i guldgruvor

Aktier i guldproducerande företag är inte en direkt investering i guld, utan snarare i företag som bryter guld. De tenderar att vara mycket mindre konsekventa i värde än guld i sig, till stor del för att de är föremål för alla andra faktorer som bestämmer värdet på alla aktier.

Men guldaktier har specifika problem som gör dem ännu mer volatila än de flesta andra aktier. Gruvföretag tenderar att verka i avlägsna och ofta instabila regioner i världen. Guldbrytningen i sig är kapitalintensiv och nedgångar i priset på guld kan få ett företags aktier att sjunka. Av den anledningen är denna typ av aktier ren spekulation. De är mest en satsning på stigande guldpriser. Men i nästan alla andra marknadscykler tenderar de att vara en dålig investering.

Om du vill investera i guldproducerande företag – och om du gör det, borde det vara med en mycket liten del av din portfölj – ett bra val kan vara att göra det genom guldbrytningsfonder. Två av de mest populära är VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) och Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX). Var och en representerar en portfölj av guldproducerande företag. Detta ger en diversifiering i en annars oförutsägbar bransch. Ingen av dessa fonder är emellertid öppen för europiska investerare och vi har inte hittat någon motsvarighet i Europa.

6. Köp Gold Futures

Detta är ett sätt att ta en position i guld med hävstångseffekt. Det är en avancerad handelsteknik, så rekommenderas bara om du känner till guldmarknaden väl. I ett terminskontrakt gör du ett avtal om att antingen köpa eller sälja en viss mängd guld till ett förutbestämt framtida datum och pris.

Kontraktsvärdet kommer att variera med guldpriset, och mycket som är fallet med guld-ETN: er finns det en utmärkt chans att förlora en del eller hela din investering, särskilt på grund av hävstångsfaktorn.

Du kan till exempel ange ett alternativ att köpa guld till 1 800 dollar per uns senast den 15 september. På så sätt lägger du bara upp 20 procent av kostnaden för guldet. Om guldpriset stiger 20 procent över 1800 $ har du fördubblat ditt kapital. Men om den faller med 20 procent förlorar du hela din investering.

7. Köp guld med en CFD

Mycket av det som har sagts om terminskontrakt ovan gäller även för CFDer. Den stora skillnaden är att det med en CFD går att investera en mindre summa än med ett terminskontrakt. En CFD hjälper till att demokratisera guldmarknaden och gör den tillgänglig för nästan alla typer av placerare.

Guld och din investeringsstrategi och portfölj

Med tanke på att guld inte ger utdelning eller ränta och inte presterar särskilt bra under tider med välstånd och stabilitet är det svårt att göra ett argument för att hålla det som i allväderinvesteringar. Men det har ett påvisat värde under krisperioder, som 2020 verkar utforma.

Oavsett din metod för att investera i guld, håll din portföljallokering till ett minimum. En tilldelning på 10 procent är sannolikt det mesta du behöver.

Det kommer inte att göra dig rik – absolut inte på det sätt som aktier kan – men det kan fungera som något av portföljförsäkringen. Det beror på att guld kan komma så nära att vara en kontracyklisk investering som det finns.

Var bara försiktig så att du inte antar att det finns något magiskt med guld. Det är en gammal monetär tillgång som har ett sätt att lysa starkt ibland när modernare finansiella instrument verkar mindre säkra. Av den anledningen bör du tänka på det främst som ett defensivt tillgångsinnehav och lite mer.

Ska du investera i fysiskt guld?

Även om fysiskt guld kan vara ett sätt att diversifiera och kan förse dig med en solid, materiell tillgång som kan hjälpa till när tiderna blir svåra (eller om du tror att det bara är en tidsfråga innan US-dollar är helt värdelös), är det viktigt att tänka igenom ditt beslut. Som med alla investeringar är det viktigt att överväga nackdelarna med att investera i fysiskt guld:

Var ska du förvara ditt guld?

Om du investerar i fysiskt guld måste du ta reda på var du ska förvara det. Har du ett stort värdeskåp hemma där du kan lagra din samling guldmynt? Kanske förvarar du ditt guld i ett bankfack på banken. I båda fallen är ditt guld sårbart för stöld.

Kanske har du inte möjlighet att lagra guldet själv. Vissa människor föredrar att använda poolade konton för att hjälpa dem att lagra sitt fysiska guld. Ditt guld finns i ett valv, och du har antingen en numrerad tacka eller ett mynt specifikt ditt (tilldelat), eller så har du tilldelat dig en summa guld (odelat).

Vid ett tilldelat konto måste du vanligtvis betala en lagringsavgift och en försäkringsavgift. Med ett odelat konto behöver du inte betala så många avgifter, men guldet kan förbli i företagets namn, vilket skapar en risk för dig om företaget går i konkurs och borgenärerna får guldet.

När du lagrar guld på plats har du snabb tillgång till det, men det kan vara mer sårbart för katastrof och stöld. Lagra det dock utanför webbplatsen, och du kanske inte får tillgång till det när du vill ha det.

Vad ska du använda guldet till?

Många anser att guld är ”rena pengar”. Det har trots allt använts som ett utbytesmedel i tusentals år. Som ett resultat är det frestande att köpa fysiskt guld i ett försök att skydda dig mot ekonomisk kollaps.

Men om det finns en ekonomisk kollaps, vem ska acceptera ditt guld som pengar? Om systemet går sönder kommer inte guld att vara användbart som byteshandel. Du kan inte äta guld eller använda det för kläder eller skydd. Vem vill acceptera ditt guld och dela med sig av sina överlevnadsartiklar? I sådana situationer är guld bara inte så värdefullt som du kanske tror.

Premie och skatter

En annan fråga med fysiskt guld är att du måste ta hänsyn till premier och skatter. Vanligtvis betalar du en premie när du köper fysiskt guld, vilket betyder att priset övertiger marknadspriset.

Premien är vanligtvis mindre med poolade konton, men den finns fortfarande. Det betyder att om guldet tappar sitt värde (kanske det är en bubbla som kommer att spricka), ser du inte bara den förlusten utan premien du betalade när du köpte den kommer att öka dina förluster.

Tänk på att guld beskattas. Just nu betyder det att du betalar en kapitalvinstskatt om bestämmer dig för att sälja ditt guld med vinst. Om du köper guldaktier betalar du dock den “vanliga” kapitalvinsten.

Hur väl håller guld sitt värde i en nedgång?

Svaret på denna fråga kommer till roten till varför någon skulle vilja investera i guld. Sedan 1970 har guldpriset stigit med nästan 4800%. Däremot öppnade aktiemarknaden mätt med S&P 500-index 1970 vid 90. Den ligger för närvarande på cirka 3 000, för en kumulativ vinst på mer än 3 300%.

Oavsett hur guld presterar under nedgångar på aktiemarknaden har priset på guld lätt överträffat aktier de senaste 50 åren. Under finanskrisen 2007 sjönk värdet på aktier, mätt med S&P 500, från 1 244 den 1 januari 2007 till 1 123 den 1 januari 2010. Det är en nedgång på 21% under tre kalenderår som täcker det värsta perioden.

Men under samma tid ökade guld från cirka 630 dollar per uns den 1 januari 2007 till 1 078 dollar den 1 januari 2010. Detta är en ökning med 71% under en treårsperiod jämfört med en nedgång på 21% i aktiemarknaden.

Det är dock viktigt att inse att priserna på guld och aktier inte nödvändigtvis rör sig i motsatta riktningar. Priset på guld verkar närmare korrelerat med bredare globala händelser än med aktiemarknaden.

Exempelvis förlorade aktiemarknaden mer än 40% av sitt värde topp-till-dal under dot-com-bubblan 2000–20002. Under samma tid förblev värdet på guld relativt plant och steg med 10%. Och under decenniet på 1970-talet, när inflationen förstörde USA, ökade priset på guld med mer än 1 800%, medan aktierna var i stort sett oförändrade. Guld vara ett utmärkt portföljval under turbulenta tider.

Varför är guld värdefullt?

Det finns flera svar på varför guld är värdefullt. Den första är attraktionskraften hos själva metallen. Rent guld har en strålande lyster och är otroligt hållbart. Det rostar eller oxiderar inte som andra metaller gör, och det är inte heller föremål för fläckar. Dessa kvaliteter, tillsammans med dess sällsynthet, gör det populärt vid tillverkning av smycken, ornament, minnesmedaljer (som i OS) och byggnadsdekoration.

Guld prissätts inte längre till ett fast valutabelopp i varje land. Priset på guld bestäms på råvarubörser som London Bullion Market Association (LBMA) och Comex i New York. LBMA sammanträder två gånger varje dag för att fastställa det pris till vilket medlemsbankerna ska köpa guldtackor. Priset bestäms av utbud och efterfrågan på metallen varje dag. Om efterfrågan överstiger utbudet ökar priset. Men om utbudet överstiger efterfrågan minskar det.

Eftersom guld är en aktiv handelsvara runt om i världen förhandlas emellertid priset i transaktioner mellan individer och företag. Till exempel, i tider med hög efterfrågan på guld, kommer en guldhandlare att debitera ett högre pris på guldpriset än vad det skulle göra när det finns mindre efterfrågan.

Varifrån kommer efterfrågan på guld?

Förutom efterfrågan på guld i klumpform har metallen betydande industriella användningsområden. Enligt U.S. Geological Survey används 50% av guldet vid tillverkning av smycken, 37% inom el och elektronik, 8% för officiella mynt och 5% för “andra” ändamål.

En av de största källorna till efterfrågan på guld är dock från globala centralbanker. De har köpt guldi rekordmängder under de senaste åren, ledda av Ryssland och Kina. Eftersom centralbanker är de största innehavarna av guld i världen, kan deras inflytande på guldmarknaden inte överdrivas.

Några av dessa centralbanker lagerför guld för att minska deras beroende av amerikanska dollar som reservtillgång. Denna trend förväntas fortsätta under överskådlig framtid. I så fall kommer det att ha en positiv inverkan på både efterfrågan på guld och dess pris.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)