Handel med guld/sølv ration

For ægte råvareentusiaster er forholdet mellem guld og sølv, guld/sølv-rationen, krystalklart. For den gennemsnitlige investor repræsenterer det en måling, der er alt andet end velkendt. Faktisk er der et betydeligt profitpotentiale i nogle etablerede strategier, der er afhængige af dette forhold. Forholdet mellem guld og sølv repræsenterer det antal troy ounces sølv, der kræves for at købe en enkelt troy ounce guld. Det er sådan, investorer drager fordel af at handle baseret på observerede ændringer i dette forhold.

Investorer bruger guld-sølv-forholdet til at bestemme den relative værdi af sølv i forhold til guld.

Investorer, der forudser, hvor forholdet vil bevæge sig hen, kan tjene penge, selv om prisen på de to metaller falder eller stiger.

Forholdet mellem guld og sølv blev tidligere fastsat af regeringerne for at sikre monetær stabilitet, men svinger nu.

Alternativer til handel med guld-sølv-forholdet omfatter futures, ETF’er, optioner, CFD’er og barrer.

Hvad er forholdet mellem guld og sølv?

Guld-sølv-forholdet, også kendt som møntforholdet, henviser til den relative værdi af en ounce sølv i forhold til en tilsvarende vægt af guld. Enkelt sagt er det den mængde sølv i ounces, der skal til for at købe en enkelt ounce guld. Forhandlere kan bruge det til at sprede den mængde ædelmetal, de har i deres portefølje.

Her er, hvordan det fungerer. Når guld handles til $500 per ounce og sølv til $5, taler handlende om et guld-sølv-forhold på 100:1. På samme måde er forholdet 50:1, hvis guldprisen er $1000 per ounce, og sølvprisen er $20. I dag er forholdet flydende og kan svinge voldsomt. Det skyldes, at guld og sølv dagligt værdiansættes af markedskræfterne, men sådan har det ikke altid været.

Forholdet er blevet etableret permanent på forskellige tidspunkter i historien og forskellige steder af regeringer, der søger monetær stabilitet.

Historien om forholdet mellem guld og sølv

Forholdet mellem guld og sølv har svinget i moderne tid og forbliver aldrig det samme. Det skyldes hovedsageligt, at priserne på disse ædelmetaller svinger voldsomt hver eneste dag. Men før det 20. århundrede bestemte regeringerne forholdet som en del af deres monetære stabilitetspolitik. I hundreder af år før den tid var forholdet, som ofte blev fastsat af regeringer for at sikre monetær stabilitet, ret stabilt, mellem 12:1 og 15:1.

Romerriget satte officielt forholdet til 12:1, og den amerikanske regering satte forholdet til 15:1 med møntloven af 1792.23. I det 19. århundrede var USA et af mange lande, der indførte et standardiseret dobbeltmetallisk møntsystem, hvor værdien af et lands monetære enhed blev bestemt af møntforholdet. Men æraen med det faste forhold sluttede i det 20. århundrede, da nationerne bevægede sig væk fra den bimetalliske valuta og til sidst frigjorde sig helt fra guldstandarden. Siden da har priserne på guld og sølv handlet uafhængigt af hinanden på det frie marked.

Her er et hurtigt overblik over historien om dette forhold:

323 f.Kr.: Forholdet var 12,5 efter Alexander den Stores død.

Romerriget: Forholdet blev sat til 12,3

Slutningen af det 19. århundrede: Det næsten universelle faste forhold 15 sluttede med slutningen af den bimetalliske æra.

1980: I den sidste store stigning i guld og sølv var forholdet 17.

1991: Da sølv nåede et rekordlavt niveau, toppede forholdet på 100.

2007: For året var det gennemsnitlige guld-sølv-forhold 51.

Betydningen af forholdet mellem guld og sølv

Selvom der ikke er noget fast forhold, er guld-sølv-forholdet stadig et populært værktøj for ædelmetalhandlere. De kan, og gør det stadig, bruge det til at afdække deres indsatser i begge metaller – tage en lang position i det ene, mens de holder en kort position i det andet metal. Så når forholdet er højere, og investorerne tror, at det vil falde sammen med prisen på guld i forhold til sølv, kan de vælge at købe sølv og tage en kort position i den samme mængde guld.

Så hvorfor er dette forhold så vigtigt for investorer og handlende? Hvis de kan forudsige, hvor forholdet vil bevæge sig hen, kan investorerne tjene penge, selv om prisen på de to metaller falder eller stiger.

Investorer kan tjene penge, selv om prisen på de to metaller falder eller stiger, ved at forudse, hvor forholdet vil bevæge sig hen.

Sådan handler du forholdet mellem guld og sølv

Handel med forholdet mellem guld og sølv er en aktivitet, der primært udføres af hard assets, der ofte kaldes gold bugs. Hvorfor? Fordi handlen er baseret på at akkumulere større mængder metal snarere end at øge dollarfortjenesten. Lyder det forvirrende? Lad os se på et eksempel.

Essensen af at handle med guld-sølv-forholdet er at skifte beholdning, når forholdet svinger til historisk bestemte ekstremer. Så..:

Når en erhvervsdrivende ejer en ounce guld, og forholdet stiger til 100, vil den erhvervsdrivende sælge sin ene ounce guld for 100 ounce sølv.

Når forholdet så faldt til et niveau på f.eks. 50, ville råvarehandleren sælge sine 100 ounces sølv for to ounces guld.

På denne måde fortsætter vores ædelmetalhandler med at akkumulere mængder af metal, mens han søger ekstreme betingelser for at handle og maksimere sine beholdninger. Bemærk venligst, at der ikke tages højde for nogen dollarværdi, når der handles. Det skyldes, at metallets relative værdi anses for at være ligegyldig.

For dem, der er bekymrede for devaluering, deflation, valutaveksling og endda krig, giver strategien mening. Ædelmetaller har bevist, at de bevarer deres værdi i tilfælde af uforudsete hændelser, der kan true værdien af en nations fiat-valuta.

Ulemper ved Ratiohandel

Det svære ved handel er at identificere de ekstreme relative værdier mellem metaller korrekt. Hvis forholdet når 100, og en investor sælger guld for sølv, mens forholdet fortsætter med at vokse og svæver mellem 120 og 150 i de næste fem år. Investoren sidder fast. Der er tydeligvis skabt en ny handelspræcedens, og hvis man handler tilbage i guld i den periode, vil det betyde en reduktion i investorens metalbeholdning.

I dette tilfælde kan investoren fortsætte med at øge sin sølvbeholdning og vente på et fald i forholdet, men intet er sikkert. Det er den væsentligste risiko for dem, der handler med kvoter. Dette eksempel understreger behovet for at overvåge ændringer i forholdet på kort og mellemlang sigt for at fange de mere sandsynlige ekstremer, når de opstår.

Muligheder for handel med guld/sølv ration

Der er en række måder at implementere en guld-sølv ration trading-strategi på, som alle har deres egne risici og fordele.

Handel med futures

Det betyder et simpelt køb af enten guld- eller sølvkontrakter på hvert trin i handlen. Fordelene og ulemperne ved denne strategi er de samme – gearing. Det samme gælder for handel med CFD’er.

Børshandlede fonde (ETF’er)

ETF’er tilbyder en nemmere måde at handle guld-sølv-forholdet på. Igen er det tilstrækkeligt at købe den relevante ETF – guld eller sølv – på handelsruter for at implementere strategien. Nogle investorer foretrækker ikke at handle med alt eller intet mellem guld og sølv, men beholder åbne positioner i begge ETF’er og øger deres beholdning proportionelt. Når forholdet stiger, køber de sølv. Når den falder, køber de guld. Det forhindrer investoren i at skulle spekulere i, om ekstreme niveauer rent faktisk er nået.

Strategier for optioner

Det vrimler med optionsstrategier for den interesserede investor, men den mest interessante involverer en slags arbitrage. Det kræver, at man køber put-optioner på guld og call-optioner på sølv, når forholdet er højt, og omvendt, når forholdet er lavt.

Væddemålet er, at spredningen vil falde over tid i det høje forhold og stige i det lave forhold. En lignende tilgang kan også anvendes på futureskontrakter. Optioner giver investoren mulighed for at lægge færre kontanter og stadig nyde godt af fordelene ved gearing.

Risikoen her er, at optionens tidskomponent kan udhule enhver reel gevinst ved handlen. Derfor er det bedst at bruge lange optioner til at opveje denne risiko.

Tacklinger og mønter

Det anbefales ikke, at denne handel udføres med fysisk guld af en række årsager. Disse spænder fra likviditet og bekvemmelighed til sikkerhed. Bare lad være med at gøre det.

Sammenfatning

Der findes en hel verden af investeringsmuligheder for forholdet mellem guld og sølv. Vigtigst af alt er det, at investorerne kender deres egen personlighed og risikoprofil. For investorer i hårde aktiver, der er interesserede i den fortsatte værdi af landets fiat-valuta, giver handel med guld-sølv-forholdet sikkerhed for, at de i det mindste ved, at de altid har metallet.

Om vikingen

Med Vikings signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikings autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)