Aktieåterköp: Varför återköper företag aktier?
Att köpa och sälja aktier i ett företag är en kritisk del av aktiemarknaden. Ett företags aktievärde kan hjälpa till att visa det ekonomiska välbefinnandet och värdet av dess verksamhet. Att lära sig om hur aktieåterköp kan påverka aktiemarknaden kan hjälpa dig att fatta bra investeringsbeslut för ditt företags räkning. I den här artikeln undersöker vi vad ett aktieåterköp är och förklarar de olika anledningarna till att ett företag skulle köpa tillbaka aktier.
Vad är ett aktieåterköp?
Ett aktieåterköp är när ett företag köper tillbaka sina egna aktier från aktiemarknaden. Företag använder överskott av kontanter eller lånade medel för att betala för återköpen. Vanligtvis kommer företag att köpa tillbaka aktier när överskottsmedel finns tillgängliga eller när verksamheten är ekonomiskt sund. Ett aktieåterköp tar antingen bort aktien från marknaden helt, ger den köpta summan till anställda genom aktier eller behåller aktien för att kunna sälja den vidare i framtiden.
Vad är aktier?
Aktier är ägandeenheter i ett företag. Aktieägare äger aktier för att bli investerare i ett företags affärsuppgörelser. Aktieägare äger en andel av företaget och kan dra nytta av vinster. Det finns två typer av aktier:
Aktier
Aktier, eller stamaktier, är omsättbara investeringar i ett företag som är tillgängliga på aktiemarknaden. Aktieägare kan rösta i bolagsfrågor, medan vanliga aktieägare får utdelning från ett bolags vinst.
Preferensaktier
Preferensaktier är aktier som ger ytterligare fördelar till aktieägarna när det gäller ett företags vinst. Företrädesaktieägare erhåller vinst före ordinarie aktieägare. Vid bolagslikvidation skulle bolaget betala före ordinarie aktieägare före ordinarie aktieägare. Det finns tre olika preferensaktier:
• Kumulativa preferensaktier: Kumulativa preferensaktieägare kan få sena utdelningar innan bolaget betalar ut dem till sina ordinarie aktieägare. Om företaget till exempel inte betalade utdelning för föregående år på grund av ekonomiska problem, kan preferensaktieägare få utdelning för det föregående året utöver det nuvarande.
• Icke-kumulativa preferensaktier: Icke-kumulativa aktieägare kan inte göra anspråk på tidigare missade utdelningar. De kan bara kräva utdelning de år där företaget går med vinst.
• Konvertibla preferensaktier: Konvertibla aktieägare kan konvertera sina preferensaktier till stamaktier. Aktiekonvertering kräver företagets godkännande.
Varför skulle ett företag köpa tillbaka aktier?
Det finns många anledningar till att ett företag kan köpa tillbaka sina egna aktier, inklusive:
Öka värdet på aktier
Ett företag kan köpa tillbaka sina egna aktier om företaget anser sig ha undervärderade aktier. Genom att köpa tillbaka en aktie ökar ett företag antalet vinster det får per aktie, eller vinst per aktie (EPS). Tänk till exempel på Joe’s Fishing Company, som har ett uppskattat värde på 100 USD för 50 aktier. Det betyder att varje aktie har en vinst per aktie på $2 per aktie. Men om Joe’s Fishing Company köper tillbaka 25 av dessa aktier, ökar vinsten per aktie. Nu har de 25 tillgängliga aktierna ett uppskattat värde av $100, vilket gör att vinst per aktie stiger till $4.
Öka vinsten från attraktiva aktier
Eftersom återköp av aktier kan öka sin vinst, kan ett företag återköpa sina egna aktier för att hjälpa till att öka vinsten under höga köpperioder. Till exempel, om Joe’s Fishing Company anser att dess aktie är attraktiv och kan skapa vinst, kan företaget köpa tillbaka flera aktier för att öka den beräknade vinsten. Att köpa tillbaka en aktie kan öka hur värdefull aktien verkar för investerare, vilket kan få redan attraktiva aktier att verka ännu mer tilltalande.
Öka eget kapital för anställda
När ett företag köper tillbaka sina egna aktier kan det ge värdet av aktier, eller eget kapital, till sina anställda. Ett företag kan erbjuda eget kapital till anställda som en icke-kontant ersättning. Equity ger anställda extra ägande av ett företag, vilket möjliggör potentiella investeringsmöjligheter i framtiden. Företag kan också erbjuda aktier för att förbättra förmånerna för att locka nya anställda eller säkra befintliga.
Öka investerat kapital
För att ett företag ska kunna expandera kan det erbjuda aktier till aktieägarna. För att behålla aktieägarna betalar företagen intressenterna för kostnaderna för aktier. Men om ett företag har små möjligheter att expandera kanske det inte är ekonomiskt effektivt att behålla många aktier och aktieägare. Företag kan köpa sina egna aktier för att investera kapital någon annanstans, snarare än att fortsätta att betala för onödiga aktieägare.
Nackdelar med aktieåterköp
Några nackdelar med att köpa tillbaka aktier kan vara:
Tajming utmaningar
Eftersom företag kan köpa tillbaka aktier för att få vinst på den framtida aktiemarknaden, kan återköpsansträngningar stöta på tidsutmaningar. Till exempel kan ett företag köpa tillbaka aktier för att få mer vinst medan dess aktier säljs till höga priser. Om aktiekurserna faller efter ett återköp kanske företaget inte får vinst som förväntat.
Investerareffekter
Ett fall i aktiekursen efter ett återköp kan visa aktieinvesterare att företaget är ekonomiskt ohälsosamt. Potentiella investerare kan tro att ett företag inte har några andra lönsamma tillväxtmöjligheter om företaget kontinuerligt köper tillbaka sina egna aktier. Dessutom, om aktiekurserna skulle falla efter ett återköp, kanske ett företag inte har överskottsekonomi för att möta finansiella behov. Relaterat: Vad är en aktieägare?
Fördelar med aktieåterköp
Det finns några fördelar med att köpa tillbaka aktier, till exempel:
Ökar aktieägarnas aktievärde
När ett företag köper tillbaka aktien får nuvarande aktieägare mer värdefulla aktier. Aktieåterköp minskar antalet aktier, vilket kan öka värdet på varje aktie. Att låta aktieägarna ha allt mer värdefulla aktier kan inte bara bidra till att hålla aktieägarna nöjda utan kan generera ännu mer efterfrågan på ett företags aktier.
Visar ett företags ekonomiska hälsa
Eftersom företag återköper aktier med överskottsmedel eller med pengar från lån, kan återköp hjälpa investerare att visa att ett företag är ekonomiskt sunt. Dessutom, eftersom återköp ofta ökar värdet på ett företags aktier, kan högre aktievärde hjälpa ytterligare att visa att ett företag går ekonomiskt bra. Eftersom företag vanligtvis köper tillbaka aktier när de är undervärderade, kan investerare se återköp som möjligheter att köpa värdefulla aktier.
Om Vikingen
Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.
Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)
