Formel för avkastning på eget kapital: vad det är och hur man använder det

Om du arbetar med en organisations finansiella data kan du utvärdera informationen för att avgöra om företaget använder sina pengar effektivt. Ett sätt att analysera detta är med avkastning på eget kapital (ROE), som berättar hur effektivt ett företag är på att omvandla aktieägarinvesteringar till vinst. Att lära sig hur man använder formeln för att fastställa ett företags ROE kan hjälpa dig att fatta mer logiska beslut om investeringsmöjligheter. I den här artikeln diskuterar vi formeln för avkastning på eget kapital, vikten av att beräkna ett företags ROE och hur man använder formeln, och vi ge ett exempel på beräkning.

Vad är formeln för avkastning på eget kapital?

Formeln för avkastning på eget kapital är en beräkning som tar nettoresultatet och dividerar det med det genomsnittliga saldot på eget kapital under föregående och innevarande perioder. Resultatet av en ROE-beräkning är en procentsats, och den kan berätta hur väl företaget hanterar finansiella bidrag från sina aktieägare. Ekvationen ser ut så här: Avkastning på eget kapital = nettovinst / genomsnittligt eget kapital Idealiska ROE-procentandelar varierar beroende på vilken bransch eller sektor företaget är verksamt. Till exempel har allmännyttiga företag ofta mycket skulder och tillgångar på sina balansräkningar jämfört med en relativt liten nettovinst. En idealisk ROE i energisektorn kan vara 10 % eller mindre, medan ett detaljhandels- eller teknikföretag med ett mindre balanskonto i förhållande till nettovinsten kan ha normala ROE-nivåer på 18 % eller mer.

Fördelar med att beräkna ROE

Avkastning på eget kapital låter dig beräkna andra siffror som förutspår potentiell tillväxt och strategiska investeringar, bland annat, för ett företag. Till exempel kan du använda ROE för att uppskatta:

• Hållbar tillväxttakt: Detta gör att du kan utvärdera företag som har samma ROE och nettoinkomst men olika retentionskvoter eller kvarhållna vinstmedel. Genom att multiplicera ROE med retentionskvoten kan du avgöra vilket av dessa företag som har en mer hållbar tillväxttakt under en beräknad period.

• Utdelningstillväxttakt: Detta hänvisar till en akties utdelningstillväxt under en period. Multiplicera ROE med företagets utbetalningskvot ger utdelningstillväxten.

Du kan också använda ROE för att identifiera potentiella problem i ett företags finansiella profil. Till exempel kan en ovanligt hög ROE signalera att ett företag har alltför stora skulder eller inkonsekventa vinster. Det kan betyda att din ROE-beräkning använde negativa tal, vilket den inte borde, så försök att dubbelkolla din formel för noggrannhet.

Vad betyder en hög ROE?

Du kan använda ROE som ett mätverktyg samtidigt som du identifierar ett företags investeringsvärde, och en högre ROE kan betyda att ett företag har:

Bättre vinstbehållning

Ett företag med hög ROE är ofta bra på balanserade vinstmedel, vilket är ett företags kumulativa nettovinst eller resultat efter redovisning av utdelningar. Dessa intäkter ger företag tillgång till en större pool av kapital. När ett företag bibehåller sina intäkter och använder dem som rörelsekapital behöver det kanske inte ytterligare skulder och kan undvika räntekostnader. Om ett företag går med vinst och har en växande ROE, kan det innebära framgångsrik vinstgenerering från kvarhållna intäkter.

Högre förmåga att använda aktieägarnas pengar

Organisationer med hög ROE kan vara mer kapabla att använda aktieägarnas pengar effektivt. Om en organisation visar hög ROE konsekvent över tid, kan det vara en bra investering. Detta beror på att vinsterna kan fortsätta att öka på grund av effektiv penninghantering.

Mer fördel gentemot konkurrenterna

Organisationer med hög ROE kan få en fördel gentemot sina konkurrenter eftersom de kan skydda sina långsiktiga vinster och har en stor marknadsandel. Organisationer kan utnyttja dessa fördelar för att fortsätta generera vinster på lång sikt. De kan också återinvestera sina intäkter för ett pågående kassaflöde.

Hur man beräknar en avkastning på eget kapital

Du kan beräkna ROE för vilket företag som helst om både nettoresultat och eget kapital är positiva tal. Här är stegen du kan följa för att beräkna ett företags ROE:

1. Bestäm nettoinkomsten

Nettointäkter är ett företags totala intäkter minus dess driftskostnader, skatter och räntor. Du kan hitta information om intäkter och olika driftskostnader på ett företags resultaträkning. När du har bestämt den årliga nettoinkomsten du använder för att beräkna ROE, hamnar det här siffran längst fram i din ekvation.

2. Beräkna eget kapital

Du kan beräkna eget kapital på samma sätt som nettoresultatet. För detta subtraherar du företagets totala skulder från dess totala tillgångar för att hitta det antal du kan använda, och du kan hitta båda siffrorna på företagets balansräkning. Den resulterande siffran är den andra delen av din ROE-ekvation.

3. Dela de två figurerna

När du har dina siffror, dividera företagets nettovinst med dess egna kapital. Innan du utför beräkningen, se till att dessa siffror är positiva så att den resulterande ROE är korrekt. Resultatet innehåller ofta decimaler, som du kan omvandla till en procentsats om du multiplicerar den med 100. Denna procentsats är företagets avkastning på eget kapital.

Exempel på beräkning av avkastning på eget kapital

Här är ett exempel på ROE-beräkning: Bonus Corps senaste årliga intäkt var 5 000 000 USD och dess årliga driftskostnader var 3 915 200 USD, vilket innebär att Bonus Corps nettointäkter för det året var 1 084 800 USD. Dess totala tillgångar under det senaste räkenskapsåret var 20 200 000 USD, medan dess totala skulder var 8 900 000 USD, så dess egna kapital för det året var 11 300 000 USD.

För att beräkna Bonus Corps avkastning på eget kapital delar dess förvaltare sin nettovinst med det egna kapitalet. Här är ekvationen: Avkastning på eget kapital = 1 084 800 $ / 11 300 000 $ Avkastning på eget kapital = 0,096 Resultatet och Bonus Corps ROE är 0,096, eller 9,6%. För att helt tolka denna ROE tittar Bonus Corps chef på branschtrender och konkurrenternas ROE. Medan den genomsnittliga S&P 500 ROE är 14%, kan branscher skilja sig från detta genomsnitt baserat på antalet tillgångar de använder för att generera en vinst.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)