Vad som påverkar aktiekurserna

Aktiekurserna påverkas av affärsgrunderna, företags- och världshändelser, mänsklig psykologi och mycket mer.

Aktiehandel drivs av psykologi lika mycket som av affärsfundamenta, tro det eller ej. Rädsla och girighet är de två av de starkaste mänskliga känslorna som påverkar marknaden. Det är till exempel lätt att fastna i fällan att sälja en aktie i förtid eftersom den tillfälligt doppade och rädslan satte in. Å andra sidan är det också lätt att gå miste om en respektabel vinst eftersom girigheten sa åt dig att hålla ut för mer, och sedan faller aktien tillbaka.

En av de viktigaste affärsfaktorerna för att bestämma en akties pris är ett företags intäkter, inklusive nuvarande intäkter och beräknade framtida intäkter. Nyheter från företaget och andra nationella och internationella evenemang spelar också en stor roll i börsens riktning. Några exempel på detta är oljepriser, inflation och terroristattacker.

Varje analytiker och handlare har en annan uppfattning om vad aktiekursen bör vara nu och var den kan vara i framtiden, och handelsbeslut fattas därefter.

Dåliga nyheter eller “bra” dåliga nyheter?

• Uppsägningar

Detta är vanligtvis bra för företaget och dess aktiekurs eftersom utgifterna kommer att minska avsevärt och snabbt. Detta bör bidra till att öka intäkterna direkt. Det är inte alltid ett stort varningstecken; det kan bara vara en reaktion på en långsammare ekonomi. Det är ett av de snabbaste sätten ett företag kan minska utgifterna om försäljningen inte har motsvarat förväntningarna.

• Butiksstängningar

Denna händelse får ofta aktiekursen att gå upp av samma skäl som uppsägningar. Detta är dock inte alltid fallet. Att stänga butiker kräver faktiskt mycket pengar, och de positiva effekterna av det sker inte direkt. Detta kan vara ett tecken på att företaget verkligen har problem för tillfället. De har troligen lägre försäljning och högre utgifter än de vill, möjligen på grund av en avmattning i branschen eller den totala ekonomin. Den goda nyheten är att deras ledning är proaktiv när det gäller att upprätthålla lönsamhet. Tyvärr kan aktiekursen gå ner de närmaste månaderna.

• Avskedande av vd eller företagstjänstemän

Detta kan låta väldigt negativt till en början, men det visar att företagets styrelse var modig nog att vidta drastiska åtgärder för att hjälpa företaget på lång sikt. Aktiekursen kan gå upp eller ner efter detta tillkännagivande, beroende på situationen. I vissa fall kan denna händelse vara ett tecken på korruption som sträcker sig bortom dessa individer och det kan komma fler negativa meddelanden.

• Marknadsskandaler

Handlare tenderar att rynka pannan på korruptionen på aktiemarknaden. Fondskandaler som har inträffat under de senaste åren och företagskorruption som Enron är två sådana exempel. Om folk inte kan lita på aktiemarknaden, varför skulle de investera sina surt förvärvade pengar i den? I dessa situationer är det svårare för marknaden att gå upp eftersom det finns en lägre efterfrågan på aktier.

Analytikerrekommendationer

Många handlare förlitar sig på experters åsikter om företag och framtida aktiekurser. Stämmer de alltid? Naturligtvis inte. Ingen kan förutse vad som kommer att hända i framtiden. De kan dock göra välgrundade gissningar baserat på tidigare prestationer och framtidsutsikter för de företag och branscher de följer.

Jämna siffror

Handlare gillar ofta fina jämna siffror för deras upplevda aktiekurs, till exempel $10,00 eller $35,00. Det är vanligt att priserna lägger sig nära dessa tal, åtminstone kort. Många handlare lägger också automatiska köp- eller säljorder precis i närheten av dessa siffror, vilket gör att aktiekursen blir något oberäknelig när den först når det målet.

Teknisk analys

En av de mest populära metoderna för att hjälpa till att förutsäga en akties pris, åtminstone på kort sikt, kallas teknisk analys. Denna metod innebär att leta efter mönster eller indikatorer i aktiekurser, volymer, glidande medelvärden och många andra över tiden. Uppenbarligen kan ingen förutsäga framtiden men denna metod kan vara effektiv i många fall eftersom människor är något förutsägbara. Till exempel, när folk ser en aktie börja falla dramatiskt får de ofta panik och säljer sina positioner utan att undersöka vad som orsakade fallet. Detta gör att ännu fler människor säljer sina aktier och det leder ofta till en “överskjutning” av aktiekursen. Om du tror att priset gick för långt ner kan du försöka köpa det i botten och hoppas att det kommer tillbaka till en mer rimlig nivå.

Ett annat vanligt exempel är glidande medelvärden. Många handlare gillar att kartlägga 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden för sina aktiekurser tillsammans med själva priserna. När de ser det aktuella priset passera över ett av dessa rörliga medelvärden på diagrammen kan det vara en indikator på en förändring i en långsiktig trend och det kan vara dags att köpa (eller sälja) aktien.

Förväntade vs realiserade intäkter

Ett företags realiserade och förväntade resultat har en betydande inverkan på aktiekursens rörelse. Realiserade intäkter avser ett företags faktiska intäkter för en given period, medan förväntade intäkter är vad investerare förutspår att företaget kommer att tjäna i framtiden. När ett företags realiserade resultat överstiger förväntningarna är det ofta ett positivt tecken för investerare och leder till en ökning av aktiekursen.

Å andra sidan, när realiserade vinster faller under förväntningarna, tenderar aktiekurserna att minska eftersom investerare tror att företagets framtidsutsikter kan vara utmanande. Sammantaget spelar realiserade och förväntade intäkter en avgörande roll för att bestämma investerarnas uppfattning om ett företags finansiella resultat och kan avsevärt påverka aktiekursens rörelse.

Ett annat vanligt exempel är glidande medelvärden. Många handlare gillar att kartlägga 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden för sina aktiekurser tillsammans med själva priserna. När de ser det aktuella priset passera över ett av dessa rörliga medelvärden på diagrammen kan det vara en indikator på en förändring i en långsiktig trend och det kan vara dags att köpa (eller sälja) aktien.

Förväntade vs realiserade intäkter

Ett företags realiserade och förväntade resultat har en betydande inverkan på aktiekursens rörelse. Realiserade intäkter avser ett företags faktiska intäkter för en given period, medan förväntade intäkter är vad investerare förutspår att företaget kommer att tjäna i framtiden. När ett företags realiserade resultat överstiger förväntningarna är det ofta ett positivt tecken för investerare och leder till en ökning av aktiekursen.

Å andra sidan, när realiserade vinster faller under förväntningarna, tenderar aktiekurserna att minska eftersom investerare tror att företagets framtidsutsikter kan vara utmanande. Sammantaget spelar realiserade och förväntade intäkter en avgörande roll för att bestämma investerarnas uppfattning om ett företags finansiella resultat och kan avsevärt påverka aktiekursens rörelse.

Resultatrapporter görs tillgängliga för allmänheten för att tillkännage ett företags senaste historiska resultat. Kvartalsrapporter visar de senaste tre månaderna, medan årsrapporterna ger en ögonblicksbild av det senaste året. Dessa rapporter innehåller kommentarer från företaget om initiativ och prognoser framöver.

EPS, eller vinst per aktie, är ett av de mest avgörande måtten som kan påverka aktiekursrörelser på kort och lång sikt. Under kvartalsvisa vinstmeddelanden skapar analytiker en konsensusuppskattning för ett företags vinst per aktie, som representerar summan av dess nettovinst dividerat med det totala antalet utestående aktier. Ett företags faktiska vinst per aktie jämförs sedan med uppskattningen. Om den faktiska vinsten per aktie är högre än uppskattningen, kommer aktiekurserna sannolikt att stiga när investerare blir mer optimistiska om företagets framtidsutsikter. Däremot, om företagets faktiska vinst per aktie understiger uppskattningen, faller aktiekurserna vanligtvis.

Investerare använder andra mätvärden och nyckeltal i resultatrapporten, såsom intäkter, marginaler och P/E-tal, som ytterligare kan påverka aktiekursrörelser. Sammantaget är det viktigt att förstå hur EPS och andra finansiella mått kan påverka aktiekursrörelser för investerare som vill fatta sunda beslut på aktiemarknaden.

Systematisk vs osystematisk risk

Slutligen handlar aktiekursfluktuationer om begreppet risk. Det finns två typer av risker, systematiska och osystematiska. Systematisk risk är en händelse som kan påverka aktiemarknaden som helhet. Osystematisk risk är specifik för företaget eller branschen. Beta är måttet på volatiliteten en aktie har i jämförelse med marknaden som helhet. En beta som är större än 1 representerar en aktie som kommer att röra sig högre än marknaden i perioder av tillväxt men minska mer i perioder av nedgång.

Systematisk risk

Systematiska risker inkluderar händelser som krig, räntefluktuationer, lågkonjunktur och geopolitiska händelser. Dessa händelser tenderar att påverka alla aktier oavsett företagsspecifika resultat och tillväxtutsikter. Systematiska händelser ses som störningar på marknaden och orsakar generellt en nedåtgående kursförskjutning.

Osystematisk risk

Osystematiska risker inkluderar företags- eller branschspecifika händelser. Till exempel var företag som producerade radioapparater i riskzonen när tv-apparater blev populära, eller företag som odlar och säljer grönsaker drabbas av torka eller orkaner som förstör deras skörd. Dessa risker kan i hög grad påverka en aktie, och ofta orsaka kraftiga prisnedgångar.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)