Hvordan fungerer fundamental analyse i forex trading?

De, der handler på valutamarkedet, er afhængige af de samme to grundlæggende former for analyse, som bruges på aktiemarkedet: fundamental analyse og teknisk analyse. Brugen af teknisk analyse i forex er stort set den samme: Prisen antages at afspejle alle nyheder, og graferne er genstand for analyse. Men i modsætning til virksomheder har lande ikke balancer, så hvordan kan man lave fundamental analyse af en valuta?

Fundamental analyse er en måde at betragte valutamarkedet på ved at analysere de økonomiske, sociale og politiske kræfter, der kan påvirke valutakurserne.

Hvis du tænker over det, giver det rigtig god mening! Ligesom i din økonomiundervisning er det udbud og efterspørgsel, der bestemmer prisen, eller i vores tilfælde valutakursen. Det er ligetil at bruge udbud og efterspørgsel som en indikator for, hvor prisen er på vej hen. Det svære er at analysere alle de faktorer, der påvirker udbud og efterspørgsel. Med andre ord skal man se på forskellige faktorer for at afgøre, hvis økonomi rocker som en Taylor Swift-sang, og hvis økonomi stinker.

Du skal forstå, hvorfor og hvordan visse begivenheder som f.eks. en stigning i arbejdsløsheden påvirker et lands økonomi og pengepolitik, som i sidste ende påvirker efterspørgslen efter landets valuta. Tanken bag denne type analyse er, at hvis et lands nuværende eller fremtidige økonomiske udsigter er gode, bør dets valuta stige i værdi. Jo bedre et lands økonomi er, jo flere udenlandske virksomheder og investorer vil investere i landet. Det resulterer i et behov for at købe landets valuta for at få fat i disse aktiver.

Lad os for eksempel sige, at den amerikanske dollar er blevet stærkere, fordi den amerikanske økonomi er i bedring. Efterhånden som økonomien bliver bedre, kan det blive nødvendigt at hæve renten for at kontrollere væksten og inflationen.

Højere renter gør finansielle aktiver i dollar mere attraktive

For at få fat i disse vidunderlige aktiver skal handlere og investorer først købe nogle grønne sedler. Det øger efterspørgslen efter valutaen. Som følge heraf vil værdien af den amerikanske dollar sandsynligvis stige i forhold til andre valutaer med mindre efterspørgsel.

For at kunne bruge fundamental analyse er det vigtigt at forstå, hvordan økonomiske, finansielle og politiske nyheder vil påvirke valutakurserne. Det kræver en god forståelse af makroøkonomi og geopolitik. Lad os se nærmere på nogle af de forskellige tal, der er vigtige for fundamental analyse på valutamarkedet.

Økonomiske indikationer

Økonomiske indikatorer er rapporter, der offentliggøres af regeringen eller en privat organisation, og som beskriver et lands økonomiske resultater. Økonomiske rapporter er den måde, hvorpå et lands økonomiske sundhed måles direkte, men husk, at mange faktorer og politikker vil påvirke en nations økonomiske resultater.

Disse rapporter udkommer på bestemte tidspunkter og giver markedet en indikation af, om et lands økonomi er blevet bedre eller dårligere. Effekterne af disse rapporter kan sammenlignes med, hvordan indtjeningsrapporter, SEC-arkivering og andre udgivelser kan påvirke værdipapirer. I forex, som på aktiemarkedet, kan enhver afvigelse fra normen forårsage store pris- og volumenbevægelser.

Du kan måske genkende nogle af disse økonomiske rapporter, f.eks. arbejdsløshedstallene, som er meget omtalte. Andre, som f.eks. boligstatistikker, får mindre dækning. Men hver indikator tjener et bestemt formål og kan være nyttig.

Bruttonationalprodukt (BNP)

BNP anses for at være det bredeste mål for et lands økonomi og repræsenterer den samlede markedsværdi af alle varer og tjenester, der produceres i et land i et givet år. Da selve BNP-tallet ofte betragtes som en forsinket indikator, fokuserer de fleste handlere på de to rapporter, der udsendes i månederne før de endelige BNP-tal: forhåndsrapporten og den foreløbige rapport. Betydelige revisioner mellem disse rapporter kan forårsage betydelig volatilitet. BNP er lidt analogt med en børsnoteret virksomheds bruttofortjeneste, idet de begge er mål for intern vækst.

Salg i detailhandlen

Detailhandelsrapporten måler den samlede omsætning i alle butikker i et givet land. Denne måling stammer fra et bredt udsnit af butikker i hele landet. Rapporten er især nyttig som en hurtig indikator for brede forbrugsmønstre justeret for sæsonvariabler. Den kan bruges til at forudsige udviklingen i vigtige forsinkede indikatorer og til at vurdere den umiddelbare retning for en økonomi. Revisioner af avancerede detailsalgsrapporter kan forårsage betydelig volatilitet. Rapporten om detailsalg kan sammenlignes med salgsaktiviteten i en børsnoteret virksomhed.

Industriel produktion

Denne rapport viser en ændring i produktionen af fabrikker, miner og forsyningsvirksomheder i en nation. Den rapporterer også deres “kapacitetsudnyttelse”, dvs. i hvor høj grad hver fabriks kapacitet udnyttes. Det er ideelt for en nation at se en stigning i produktionen, mens den er på sin maksimale eller næsten maksimale kapacitetsudnyttelse.

Tradere, der bruger denne indikator, er normalt interesserede i energiproduktion, som kan være ekstremt ustabil, da elindustrien og dermed handel med og efterspørgsel efter energi er stærkt påvirket af vejrforandringer. Betydelige revisioner mellem rapporterne kan skyldes vejrforandringer, som igen kan forårsage udsving i landets valuta.

Forbrugerprisindeks (CPI)

CPI måler ændringer i priserne på forbrugsvarer i over 200 forskellige kategorier. Denne rapport kan sammenlignes med en nations eksport for at se, om et land tjener eller taber penge på sine produkter og tjenester. Men vær omhyggelig med at overvåge eksporten – det er et populært fokus for mange handlere, da eksportpriserne ofte ændrer sig i forhold til en valutas styrke eller svaghed.

Andre vigtige indikatorer omfatter Purchasing Managers’ Index (PMI), Producer Price Index (PPI), Durable Goods Report, Employment Change Index (ECI) og påbegyndte boligbyggerier. Og glem ikke de mange privatudgivne rapporter, hvoraf den mest berømte er Michigan Consumer Confidence Survey. Alle disse udgør en værdifuld ressource for en valutahandler, hvis de bruges korrekt.

Brug af økonomiske indikatorer

Da økonomiske indikatorer måler et lands økonomiske tilstand, vil ændringer i de rapporterede forhold derfor påvirke prisen og mængden af et lands valuta. Det er dog vigtigt at huske, at de indikatorer, der er omtalt ovenfor, ikke er de eneste, der påvirker en valutas pris. Tredjepartsrapporter, tekniske faktorer og mange andre ting kan også påvirke en valutas værdiansættelse drastisk. Når du laver grundlæggende analyser på valutamarkedet:

– Hav en økonomisk kalender ved hånden, som viser indikatorerne, og hvornår de skal offentliggøres. Hold også øje med fremtiden; ofte bevæger markederne sig i forventning om en bestemt indikator eller rapport, der skal offentliggøres på et senere tidspunkt.

– Vær informeret om de økonomiske indikatorer, der til enhver tid fanger det meste af markedets opmærksomhed. Sådanne indikatorer er katalysatorer for de største pris- og volumenbevægelser. Når den amerikanske dollar er svag, er inflationen for eksempel ofte en af de mest observerede indikatorer.

– Lær markedets forventninger til opgaverne at kende, og vær opmærksom på, om forventningerne bliver indfriet. Det er meget vigtigere end selve dataene. Nogle gange er der en drastisk forskel mellem forventninger og faktiske resultater. Hvis det er tilfældet, skal du være opmærksom på de mulige begrundelser for denne forskel.

– Lad være med at reagere for hurtigt på nyhederne. Ofte bliver tal offentliggjort og derefter revideret, og tingene kan hurtigt ændre sig. Vær opmærksom på disse revisioner, da de kan være et nyttigt værktøj til at se tendenser og reagere mere præcist på fremtidige rapporter.

Der er mange økonomiske indikatorer og endnu flere private rapporter, som kan bruges til at evaluere forex-grundlaget. Det er vigtigt at tage sig tid til ikke bare at se på tallene, men også forstå, hvad de betyder, og hvordan de påvirker en nations økonomi. Når de bruges korrekt, kan disse indikatorer være en uvurderlig ressource for enhver valutahandler.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chance for at finde vinderne og sælge i tide. Der findes mange værdipapirer. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortere de mest interessante ETF’er, aktier, optioner, warrants, fonde og så videre. Vikingen er et af Sveriges ældste aktieanalyseprogrammer.

Klik her for at se, hvad Vikingen tilbyder: Detaljeret sammenligning – Aktiemarkedsprogram for dig, der vil være endnu rigere (vikingen.se)