Hur man använder valutaderivat för att säkra sin valutarisk

Under de senaste sex månaderna har vi sett en stark volatilitet på de globala valutamarknaderna. Valutorna på tillväxtmarknaderna försvagades aggressivt mot den amerikanska dollarn, vilket har stärkts avsevärt fram till Federal Reserves amerikanska referensräntehöjning i december förra året. Volatiliteten och därmed valutarisk på valutamarknaderna är inte bara en fråga för regeringar och investerare, utan också för företag som är involverade i internationella affärer.

Valutarisk påverkar internationella företag

Om du är ett företag som har verksamhet utanför ditt lands gränser kommer du oundvikligen att behöva hantera valutarisk. Valutarisk, även känd som valutarisk, avser risken för en potentiell förlust till följd av exponering för fluktuationer i valutakurser. Till exempel, om du är ett USA-baserat företag och har intäktsgenererande verksamhet i Storbritannien kommer du att generera intäkter i brittiska pund som måste överföras tillbaka till dollar. Om till exempel dina intäkter under Q1 från ditt företags verksamhet i Storbritannien var 10 miljoner GBP, men pundet försvagades 5 % mot dollarn under Q1, så kommer din faktiska inkomst att vara värd 5 % mindre, så snart du byter tillbaka den till dollar i slutet av Q1.

Därför är det så viktigt att implementera en adekvat valutarisksäkringsstrategi, med hjälp av finansiella derivat, när du har verksamhet utomlands. Med det sagt är det inte alltid lätt att använda hela utbudet av möjliga säkringsverktyg. Privatkunder och små och medelstora företag har till exempel begränsad tillgång till dessa alternativ via banker. Däremot har de möjlighet att använda kommersiella FX-tjänster istället.

Banker, å andra sidan, tenderar att endast tillhandahålla valutasäkringslösningar till stora multinationella företag. En CFD-mäklarfirma för onlinehandel kan ge tillgång till alla större världsmarknader med valutahandelslösningar som bäst passar dina behov, oavsett om du driver ett frilansföretag, små och medelstora företag eller ett stort företag.

FX Forwards

Det finns flera möjliga finansiella derivat som används på valutamarknaden som kan hjälpa företag, små och medelstora företag och privatkunder att säkra sin valutaexponering. De vanligaste derivaten i detta utrymme är så kallade FX-forwards. Ett valutaterminskontrakt är ett avtal mellan två parter att köpa eller sälja ett belopp i en utländsk valuta till ett specifikt pris för avveckling vid ett förutbestämt framtida datum.

Genom att använda FX-terminer kan du “låsa in” växelkursen till vilken du kommer att växla dina pengar vid det datum då du måste överföra dem till en annan valuta. Detta säkrar dig helt mot valutafluktuationer. Det låter dig dock inte dra nytta av en fördelaktig rörelse i den utländska valutan som du genererar intäkter i. Detta är den enda nackdelen med att använda valutaterminer som ditt val av valutasäkringsverktyg.

FX-optioner

Ett alternativ till valutaterminer skulle vara att använda valutaoptioner för att säkra din valutaexponering. Genom att köpa en FX-option har du rätt men inte skyldighet att växla en summa pengar denominerad i en valuta till en annan valuta till en förutbestämd växelkurs på ett specifikt datum. Fördelen med att använda FX-optioner jämfört med FX-terminer är att om den utländska valutan stärks kan du fortfarande dra full nytta av detta drag (minus premien för FX-optionen), eftersom du inte har skyldighet att utnyttja optionen. Så om du vet att om den utländska valutan når en viss nivå kommer ditt utländska företag att förlora intäkter, kan du köpa ett valutaalternativ med en strejk på den nivån. Du kan utnyttja alternativet när den nivån har nåtts för att säkra din valutaexponering i den valutan.

Deltagande forwards

Ett tredje sätt om hur du skulle kunna säkra din valutarisk är genom att använda så kallade deltagande terminer. Deltagande terminer ger en garanterad valutakurs för din valutaexponering, samtidigt som du fortfarande kan dra nytta av fördelaktiga växelkursrörelser på en förutbestämd del av din valutaexponering. Om du till exempel behöver växla 1 miljon GBP på tre månader till amerikanska dollar, kan du ingå ett deltagande terminskontrakt som gör att du kan växla in hela beloppet till 1,40 GBP och komma överens om en deltagandegrad på 50 %. Skulle valutan dock stärkas, till att säga 1,50, kommer deltagandeterminen att tillåta dig att växla 500 000 GBP till 1,40 och de återstående 500 000 GBP till den rådande avistakursen på 1,50. Detta är ett utmärkt sätt att säkra valutariskexponering eftersom du inte behöver betala en premie för denna derivattransaktion.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)