Hur fungerar en stop-loss?

Stoploss: Definition, hur det fungerar, typer, exempel, misstag att undvika. En stop-loss är en förhandsorder placerad hos en mäklare för att likvidera en position till en fördefinierad prisnivå. Stoploss är av tre huvudtyper. De är fasta stop-loss där stop-priset inte ändras, efterföljande stop-loss där stop-priset rör sig när marknaden rör sig till förmån för handlaren och garanterad stop-loss som erbjuds av vissa mäklare vilket garanterar fyllningen även på volatil marknad villkor. Den största fördelen med att använda en stop-loss är att den tillåter traders att minska sina förluster inom en definierad risknivå om marknaden rör sig mot deras position.

En begränsning är dock att under perioder med hög volatilitet finns det en möjlighet att stop-loss kan utlösas på grund av tillfälliga prisstegringar. En efterföljande stop-loss hjälper till att låsa vinster samtidigt som det ger marknaden utrymme att röra sig i den gynnsamma riktningen. Fasta stop-loss är lätta att implementera men skyddar kanske inte mot fluktuationer i den underliggande säkerheten. Garanterade stopp ger extra säkerhet för handlare men innebär högre courtagekostnader jämfört med vanliga stopp. Korrekt urval och placering av stop-losses är avgörande för riskhantering i handeln.

Vad är stop-loss order?

En stoploss-order är en typ av order placerad av en handlare för att begränsa potentiella förluster på en position. Stoploss-order fungerar genom att automatiskt stänga positionen när priset faller till en förutbestämd stopprisnivå. Att ställa in en stoploss tillåter handlare att kontrollera sin riskexponering genom att begränsa den maximala förlust som de är villiga att acceptera på en handel.

Stop-loss-ordern utlöses och positionen stängs innan förlusterna överstiger stoppriset när aktiekurserna börjar röra sig mot handlarens position. Stop loss används ofta av handlare som vill skydda vinster som gjorts tidigare eller begränsa nackdelen vid kortslutning av aktier. Även om stoploss-order inte garanterar exekvering till det exakta stop-priset på volatila marknader, förblir de ett viktigt riskhanteringsverktyg.

Hur fungerar en stoploss-order

Stoploss order fungerar genom att låta investerare begränsa sina potentiella förluster på en trade. Det är en order som lagts till en mäklare för att sälja ett värdepapper när det når ett visst pris, känt som stoppriset. Stoploss-ordern blir en marknadsorder att sälja när stoppriset nås. Detta hjälper investerare att begränsa sin nackdel om priset på en aktie sjunker efter att de köpt den. Stoploss-ordern skickas som en marknadsorder som kommer att utföras till nästa tillgängliga marknadspris när stop-priset utlöses. Stoploss-order garanterar inte utförande till stoppriset, eftersom marknadspriset kan gå under det angivna stoppriset. Att använda stoploss-order hjälper handlare och investerare att definiera och begränsa sin risk på affärer ifall marknaden rör sig mot dem.

Vilka typer av stoploss finns det?

Typerna av stoploss-order inkluderar fasta, trailing stop loss och garanterade stoploss.

1. Fast stoploss

Fixed stoploss-order anger ett fast stoppris under det aktuella marknadspriset för ett värdepapper. Investerare använder dem för att begränsa potentiella förluster på en lång handel om marknadspriset sjunker. Till exempel, en investerare köper en aktie för 350 kronor och sätter en fast stoploss till 315 kronor, 10 % under inköpspriset. Denna stoploss utlöser en marknadsorder för att sälja aktierna om marknadspriset faller till 315 kronor.

Detta stänger positionen och låser in en maximal förlust på 35 kronor per aktie. Fasta stoploss förblir statiska och följer inte marknadspriset som andra stoploss-typer. Den största fördelen är att investerare vet det exakta priset där deras position kommer att stängas. En nackdel är att om priset faller snabbt så triggar stoploss ibland betydligt under det definierade stoppriset. En Stop-loss garanterar inte utförande till stoppriset.

2. Trailing stop-loss

Efterföljande stoploss, eller Trailing stop-loss-order följer marknadspriset för ett värdepapper när det stiger och uppdaterar stop-priset därefter. Investerare använder dem för att låsa in vinster på en lång handel samtidigt som de skyddar nackdelen. Till exempel, en investerare köper en aktie för 350 kronor och sätter en 20 procent Trailing stop-loss. Stoppriset justeras till 336 kronor, vilket är 20 % under 420 kronor om priset stiger till 420. Stoploss utlöser en marknadsförsäljningsorder om aktien sedan sjunker till 336 kronor.

Fördelen är att investerare rider en aktie högre utan att ge tillbaka alla vinster om den sjunker. Till skillnad från fasta stoplosses följer efterföljande stoploss aktiekursens utveckling uppåt. En nackdel är att volatiliteten utlöser stoploss i förtid om priset svänger fram och tillbaka. Efterföljande stopp är bäst för aktier som trendar högre jämfört med intervallbundna värdepapper. De tillåter investerare att låta vinster löpa samtidigt som de har en order på plats för att automatiskt sälja om trenden vänder.

3. Garanterad stoploss

Garanterade stoploss-order ger säkerhet att om den utlöses kommer en handel att genomföras till det exakta stop-priset som fastställts av investeraren. Mäklare garanterar att stoplosss kommer att fyllas till det angivna priset oavsett marknadsgap eller glidning. Investerare använder dem för riskhantering för att definitivt begränsa potentiella förluster på en handel. Till exempel, en investerare som längtar efter aktier på 350 kronor sätter en garanterad stoploss på 315 kronor. Oavsett hur snabbt priset sjunker eller marknadsförhållanden, kommer deras trade att stänga vid 315 kronor om stopp nås.

En huvudsaklig fördel är elimineringen av glidningsrisken som påverkar regelbundna stoploss-order på volatila marknader. Säkerheten kommer dock till en premie, eftersom mäklare tar ut högre avgifter för garanterade stoploss-order. De kräver att mäklaren potentiellt tar den andra sidan av handeln när stoppet utlöses. Garanterade stopp ger skydd på nedsidan till en definierad risk, vilket gör det möjligt för investerare att dimensionera positioner på lämpligt sätt. Även om de är dyra, ger de handlare sinnesro att deras förlust kommer att begränsas till det förutbestämda beloppet.

De viktigaste stoploss-ordern – fasta, efterföljande och garanterade – har var och en unik användning för att kontrollera potentiella förluster. Fasta stopp låser ett exitpris medan efterföljande stopp följer marknaden högre. Garanterade stopp ger säkerhet om utförande till det fördefinierade stoppriset. Genom att förstå skillnaderna mellan stoploss-ordertyper kan marknadsdeltagarna effektivt implementera strategier för att begränsa nackdelen baserat på deras risktolerans och handelsstil. Att använda lämpliga stoploss-order ger värdefullt skydd för handlare och investerare som hanterar positioner på snabbt rörliga, volatila marknader.

Varför ska du använda stop-loss?

Du bör stoploss eftersom att använda stoploss hjälper handlare att begränsa sina potentiella förluster på en handel. Det tar bort känslorna från beslut att lämna förlorande positioner.

Stoploss-order ger disciplin och upprätthåller en fördefinierad exitstrategi. De hindrar handlare från att hålla fast vid att förlora affärer i hopp om att de kommer att vända.

En stop-loss tillåter handlare att kvantifiera och fixa sin maximala acceptabla förlust på en handel. Detta hjälper till att hantera den totala riskexponeringen. Med stoploss på plats behöver handlare inte övervaka öppna positioner konstant. Stoploss kommer automatiskt att utlösa exit om priset rör sig mot handeln.

Stoploss hjälper handlare att hålla sig till sina handelsplaner och förutbestämda risk-belöningsförhållanden. Det förhindrar impulsiva beslut under press.

Att använda stoploss hjälper till att bevara handelskapital och förhindrar kontoexplosioner från stora förlorande affärer. Det stödjer långsiktig överlevnad. Stoplosses tillåter handlare att dimensionera positioner på lämpligt sätt och veta den maximala förlusten. Detta säkerställer korrekt positionsstorlek och riskhantering.

Stoploss-order automatiserar exitprocessen och eliminerar känslomässigt beslutsfattande när affärer går emot dig. Stoplosses tvingar fram disciplin och positiva vanor även när handlare frestas att frysa eller skjuta upp.

Hur lägger man stoploss-order?

För en lång position placeras stop-loss-ordern under ingångspriset för att begränsa potentiella förluster om kursen faller. Till exempel kan du ställa in en stop-loss på 329 kronor för att avsluta om priset faller under den nivån om du köper en aktie för 350 kronor.

För en kort position placeras stop-loss ovanför ingångspriset för att begränsa förlusterna om priset stiger. Till exempel sätter du en stop-loss-order på 371 kronor så att positionen är stängd om priset handlas högre än det tröskelvärdet om du blankar en aktie till 350 kronor.

Nyckeln är att bestämma stop-loss-nivån som är i linje med din risktolerans för just den handeln. Tätare stopp begränsar förlusterna snabbare men är mer benägna att utlösas av normala prisfluktuationer. Bredare stopp ger mer utrymme men utsätter dig för större potentiella förluster om handeln går emot dig.

Exempel på stoploss-order

Ett exempel på en stop-loss-order är när en handlare initierar en lång position genom att köpa aktier i en aktie för 350 kronor per aktie. För att begränsa potentiella förluster på handeln lägger handlaren en stop-loss-order på 329 kronor per aktie när han går in i den långa positionen. Detta innebär att när aktiekursen faller till 329 kronor kommer stop-loss-ordern att utlösas och en marknadsorder att sälja aktierna till rådande marknadspris kommer att skickas. Så aktierna kommer att säljas automatiskt, troligen till ett pris något under 329 kronor baserat på den nuvarande marknadslikviditeten om priset sjunker till 329 kronor.

Genom att använda denna stop-loss-order begränsar handlaren maximala förluster på den långa handeln till cirka 21 kronor per aktie (ingångspriset på 350 kronor minus stop-loss-utlösaren på 329 kronor). Utan stop-loss på plats kan förlusterna bli mycket större om aktien fortsatte att falla under 329 kronor.

Fördelen med att använda en stop-loss-order är att den tar bort känslor från exitbeslutet. När priset når den fördefinierade stoppnivån säljs aktierna automatiskt utan att det krävs några manuella ingrepp. Detta tvingar fram en disciplinerad riskhantering.

En handlare som blankar aktier skulle använda en stop-loss-order på samma sätt men i motsatt riktning. För en kort position inlagd till 350 kronor, skulle en köporder med stoppförlust läggas till 371 kronor för att begränsa förlusterna i fall aktiekursen skulle stiga mot den korta positionen.

Vilka är fördelarna med att använda stoploss?

Den största fördelen med stop-losses är att de ger ett automatiserat skydd mot nedåtrisker i en aktie genom att begränsa förlusterna. Stop-losses ger investerare sinnesro att veta att deras position kommer att säljas när priset sjunker till en fördefinierad nivå. Detta hjälper till att begränsa skadorna på en portfölj under marknadsnedgångar. För kortsiktiga handlare tillåter stop-loss vinster att löpa samtidigt som de snabbt lämnar förlorande affärer. Stop-losses tvingar fram disciplinerad försäljning baserat på en strategi kontra känslomässiga beslut.

De förutbestämda reglerna tvingar investerare att sälja underpresterande aktier istället för att hoppas att de kommer att återhämta sig. Stop-loss skyddar också mot gap nedgångar över natten genom att sälja på marknaden öppen. Under volatila marknader minimerar stop-loss stora svängningar i portföljens värde. För investerare som inte ständigt kan titta på marknaden ger stop-losses riskhantering utan ständig övervakning. Stop-losses gör att investerare kan fortsätta att investera i vetskap om att de har ett skyddsnät om priserna faller. Automatiserad försäljning ökar effektiviteten och tar bort känslomässiga fördomar från handel.

Vilka är begränsningarna för att använda stoploss?

Den största nackdelen är att en kortsiktig fluktuation i en akties pris kan aktivera stoppriset. Stop-loss hjälper dock till att begränsa potentiella förluster på en position. Stop-losses ger investerare ett nedåtskydd i händelse av att en aktie faller avsevärt. Nyckeln är att välja en stop-loss-procent som gör att en aktie kan fluktuera dagligen samtidigt som man förhindrar så mycket nedåtrisk som möjligt. Stop-losses är automatiserade order som utlöses när en aktie når den definierade stopprisnivån.

Detta säkerställer att positionen kommer att säljas till stoppriset eller bättre för att begränsa förlusterna. Stop-losses ger investerare sinnesro att veta att deras nackdelar är begränsade om investeringsuppsatsen visar sig vara felaktig. Stop-loss kräver mindre övervakning än mentala stop-loss-nivåer eftersom beställningarna är automatiserade. Sammantaget ger stop-losses disciplin och riskhantering till investeringar. De mildrar känslobaserat beslutsfattande när positioner rör sig mot investeraren. Stop-losses hjälper till att upprätthålla säljdisciplin även när investerare vill behålla förlorade positioner.

Vilka är de vanligaste misstagen att undvika när du ställer in en stop-loss?

De vanligaste misstagen man bör undvika när man ställer in stop-loss är att använda breda procentsatser, godtyckliga runda siffror, inga justeringar, reaktiva förändringar, likställa stop-loss med ett mål, ignorera volatilitet, snäva stopp på lågprisaktier, inga gränser för gap-Downs, ignorerar skattekonsekvenserna och ingen stop-loss alls. Stop-loss bör vara en rimlig procentsats baserat på volatilitet. Godtyckliga stora runda siffror lämnar för mycket risk. Stopp bör vara proaktivt justerade, inte reaktivt jagade. Stop-loss är inte ett vinstmål. Ta hänsyn till det genomsnittliga sanna intervallet när du ställer in procenten. Tight stops whipsaw lågprisaktier. Överväg gränser för risken för gap-down över natten. Att sälja skapar ibland skatteplikter. Inget stopp alls lämnar obegränsad nackdel. Att finjustera en stop-loss kräver en bedömning av risktolerans, volatilitet och investeringstidsram.

Kan stop-loss-order användas på alla marknader?

Ja, stop-loss-order kan tekniskt användas på alla marknader som tillåter villkorade order, men de är inte alltid effektiva. Stop-loss-order fungerar bäst på likvida marknader med snävare spreadar och kontinuerlig handel, såsom stora börser. I illikvida öres-aktier eller valutor utlöses ibland inte stop-loss till det avsedda priset. Stop-loss är också mindre tillförlitliga på volatila marknader där gap och limit moves leder till exekvering långt från stop-priset. Sammantaget är stop-loss mest användbara för aktiva handlare på likvida marknader med snävare spreadar och möjligheter till aktiv positionshantering. De ger mindre skydd i tunt handlade instrument som utsätts för gap och glidning under volatila förhållanden på aktiemarknaden.

Vilka är några alternativ till att använda stop-loss-order?

Alternativ till att använda stop-loss-order inkluderar mentala stopp, sänkta medelvärden, timeouts, teknisk analys, definierade riskalternativ och portföljdiversifiering. Ett alternativ är att använda en efterföljande stopporder som följer marknadspriset upp men inte går ner. Mentala stopp förlitar sig på att noggrant övervaka positioner och manuellt sälja till ett fördefinierat pris snarare än att använda automatiserade beställningar. Att sänka genomsnittet innebär att man köper fler aktier när kursen sjunker. Tidsutträden innebär helt enkelt att sälja efter en bestämd period oavsett prisåtgärd. Teknisk analys som stöd/motstånd eller trendlinjer identifierar utgångspunkter. Alternativ med definierad risk begränsar exponeringen på nedsidan. Diversifiering minskar effekten av förluster i en enskild position. I slutändan beror valet på ens strategi, risktolerans och nivå av aktiv positionshantering.

Vad är skillnaden mellan en stoploss-order och en stop-limit-order?

Den största skillnaden mellan en stoploss-order och en stop-limit-order är att en stop-loss blir en marknadsorder när den väl utlösts, medan en stop-limit blir en limit-order. En stop-loss-order säljer värdepapperet till nästa tillgängliga marknadspris när stopputlösaren nås. Detta garanterar utförande men inte ett specifikt pris, vilket innebär risker på snabbrörliga marknader.

En stop-limit-order sätter en prisgräns efter att stopputlösaren har träffats, vilket begränsar det maximala exekveringspriset och hjälper till att nå ett vinstmål. Avvägningen är att stoppgränser inte garanteras att exekveras om gränspriset inte uppnås efter utlösning, vilket potentiellt påverkar vinstmålet. Stop-losses ger skydd på nedsidan men stop-limits tillåter mer kontroll genom att förhindra affärer som är betydligt under stoppriset. Medan stop-losses ovillkorligen lämnar positioner, tillåter stop-limits en att gå ut baserat på en fördefinierad gräns på volatila marknader. Den största fördelen med stop-limits framför stop-losses är att kontrollera exekveringspriset när det väl stoppats ut, i linje med strategin för att nå ett vinstmål.

Kan stoploss utlösa en köporder?

Nej, en traditionell stop-loss-order kan inte direkt utlösa en köporder. En stop-loss är en säljorder som utlöses när marknadspriset faller till ett specificerat nedåtpris. Det finns dock sätt att använda stop-losses för att indirekt initiera en köporder. Att till exempel sälja en aktie med förlust med hjälp av en stop-loss kan frigöra kapital för att köpa en annan aktie. Vissa handelsplattformar tillåter också att kombinera order, så en stop-loss-säljorder kan kopplas till en köporder på en annan tillgång.

Även om det inte direkt utlöser ett köp, kan en säljsignal för slutförlust leda till ett manuellt köp av undervärderade aktier eller signalera en återföring till blankare. Men i sig är en stop-loss en ensidig order att sälja en ägd lång position, inte initiera nya långa positioner. För att direkt utlösa köp skulle uppåtriktade stopporder som buy-stop eller stop-limit-order krävas, tillsammans med fritt kapital för att finansiera köpet.

Om Vikingen

Med Vikingens signaler har du en god chans att hitta vinnarna och sälja i tid. Det finns många värdepapper. Med Vikingens autopiloter eller tabeller kan du sortera ut de mest intressanta ETF:erna, aktierna, optionerna, warranterna, fonderna osv. Vikingen är ett av Sveriges äldsta aktieanalysprogram.

Klicka här för att se vad Vikingen erbjuder: Detaljerad jämförelse – Börsprogram för dem som vill bli ännu rikare (vikingen.se)